洞察经营本质，做出明智决策

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【课程背景】

在企业经营过程中，企业家和管理者面临的一个重要挑战，就是如何做出有效的经营决策。财务思维在企业经营决策中扮演着重要角色，是否具备财务思维，直接影响决策水平高低，并最终决定了企业经营成果。

你是否遇到过以下情形——

做重要决策时经常靠老板拍脑袋或者一句话就定了？

项目投资回报率太低，想提升却又不知道从何下手？

业务本身具备盈利性，但企业却仍然陷入资金困境？

辛苦忙活好多年，到头来却发现主要给银行打工了？

导致以上困境的一个重要原因，是决策者和管理者缺乏财务思维。企业经营的终极目标是获取利润以回报股东，而获取利润离不开财务思维指导下的有效决策。在缺乏财务思维情形下做出不适当的决策，无异于驾驶一艘偏离航向的船，最终难以到达你想去的地方。

你是否希望成为一个优秀的决策者，引领企业沿着正确方向前行，最终有效回报股东？反之，你有没有想过一旦决策失误，会给企业、给团队、给股东、给所有利益相关者带来什么样的影响？

本课程帮助你通过掌握财务思维，深入洞察企业经营本质，从而做出更加明智有效的经营决策。在守住风险底线、确保稳健发展基础上，帮助企业增强业务竞争力和可持续发展能力。身处商业社会，财务思维不是你的一个可选项，而是你的商业必修课。

【课程收益】

收获六个重要的财务思维，学会运用财务思维洞察企业经营逻辑与本质

识别影响投资回报的三大要素，运用分治策略最大程度提升投资回报效率

理解财务杠杆及其双面效应，运用杠杆思维有效提高投资回报，并防范财务风险

树立高周转思维，运用OPM策略降低企业资金压力，增强企业持续经营能力

学会识别决策过程中的信号与噪音，运用信息相关性思维做出准确决策

重新理解“成本”概念，建立机会成本思维，同时防范沉没成本干扰

理解会计利润与经济利润的区别，掌握一套绩效评价的科学合理方法

理解资金时间价值概念，运用折现思维科学评估项目投资价值

学会运用期权思维应对投资中的不确定性，有效规避投资风险

【课程特色】

引入真实商业案例，说服力强

课堂互动多，学员参与度高

现场演练，避免眼高手低

逻辑清晰通俗易懂，非财务专业出身也可快速掌握

【课程对象】

董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、总裁助理、运营总监等中高层管理人员

【课程大纲】

一、为什么要用财务思维理解企业经营逻辑？

(一)企业经营终极目标

两派观点之争：股东利益至上 vs. 相关者利益至上

股东利益至上原则为何经久不衰？——盈利是永恒的主题

(二)财务基本概念及常用财务指标

资产与负债：你究竟有多少“家底”？

收入、成本及利润：你的脸上有“面子”吗？

现金流：你的“日子”过得好吗？

(三)对资产、利润和现金流的进一步认识与理解

【讨论】资产、销售额、利润、现金，它们之间是什么关系？

资产（企业的“骨”）：质量比规模更重要

利润（企业的“肉”）：可持续的才是可贵的

现金（企业的“血”）：食物和水，你更需要哪个？

【案例】亚马逊：拥有大量自由现金流成就世界互联网霸主

二、如何运用财务思维提升投资回报效率？

(一)投资回报效率：运用分治策略最大程度提升企业赚钱能力

分解投资回报率指标：从年轻人买房事例中得到的启发

销售盈利效率：只提高销售额就足够了吗？

资产周转效率：你的资产有在高效周转吗？

杠杆运用效率：用自己的钱还是别人的钱？

【工具】找到提升投资回报效率的关键抓手

(二)财务杠杆：天使还是魔鬼？

区分项目层面和股东层面的投资回报率

财务杠杆的双层含义

杠杆的两面性：同时放大收益与风险的“双刃剑”

融资与投资的双层匹配：风险匹配与期限匹配

【演练】计算不同融资方案下的股东投资收益率

【案例】TH集团：成也杠杆，败也杠杆

(三)高周转：当利润率和负债率已经到了极限，我们还能做什么

如何理解“周转”：究竟是什么在周转？

区分两类负债：金融性负债与经营性负债

OPM策略：用别人的钱赚钱，你的业务才有竞争力

【案例】华夏幸福：高低有效配合，造就独特商业模式

【案例】苏宁电器：运用OPM策略快速扩大经营规模

三、如何运用财务思维做出有效经营决策？

(一)信息的相关性：识别决策中的信号与噪音

决策中的相关信息与不相关信息

成本性态区分：固定成本与变动成本

运用信息相关性思维（边际思维）做出准确决策

【演练】是否应该接受代加工合作邀请？

【演练】是否接受“亏本”订单？

(二)重新理解“成本”：看不见的比看得见的更重要

会计学与经济学中的“成本”有何不同？

机会成本：放弃了的最大代价

沉没成本：不要念念不忘洒掉的牛奶

会计利润与经济利润：怎样才算真正为股东创造价值

【演练】一个养老机构项目的投资决策

【案例】国资委：采用经济增加值（EVA）作为央企业绩考核指标

(三)资金的时间价值：什么才是真正的“与时间做朋友”

利息的本质：对延迟消费和承担风险的补偿

折现率：将未来折合到现在的“打折”程度

折现率高低与未来不确定性程度的关系

(四)运用折现思维做出科学的投资决策

投资回收期、净投资收益率（ROE）指标：静态决策指标的软肋

折现思维：考虑资金时间价值下的科学决策方式

净现值（NPV）、内含报酬率（IRR）：折现思维在项目投资决策中的运用

【演练】折现思维运用：一个交通工具项目的投资决策

(五)期权思维：如何应对未来的不确定性

有利的不对称性：只有权力，没有义务；成本有限，收益无限

金融期权与实物期权

实物期权的运用：“上市公司+PE”投资模式

【案例】哲学家运用期权思维赚得盆满钵满

【案例】爱尔眼科：设立并购基金实现外延扩张，运用实物期权提升上市公司业绩

孟老师

原泰禾集团（A股上市，000732）投资总监及康养板块财务总监

原华夏幸福（A股上市公司，600340）高级财务经理

原国务院国资委（国务院直属部级单位）监事会处长助理

原德勤华永会计师事务所（国际“四大”）审计项目经理

原众美地产（河北省地产开发企业十强）投融资总监

原金恪集团（长三角文旅产业领军企业）副总裁

对外经济贸易大学国际商学院管理学硕士

中国注册会计师（CPA）、中级会计职称、证券从业资格

【个人简介】

孟显仕老师拥有多年上市公司财务管理及资本运作实战经验，具备丰富的企业管理咨询与培训工作经验。

曾任德勤华永会计师事务所（国际“四大”）注册会计师、审计项目经理，服务企业客户近20家，成功协助中国中铁、龙湖地产等企业实现中国内地及香港主板IPO，上市市值总额达到4000亿。

曾任国务院国有资产监督管理委员会监事会处长助理，完成对国家能源投资集团（原神华集团）、新兴际华集团等大型央企的业务监督检查及经营管理提升工作。

帮助上市公司华夏幸福（600340）完成年报编制及披露工作，并负责与券商、投资者、分析师及证监机构沟通对接；完成旗下孔雀城环京区域六个项目近百亿销售规模的财务管理工作，累计帮助企业节税超过3000万元；帮助企业从0到1孵化健康养老业务，并负责业务投后管理。

帮助上市公司泰禾集团（000732）构建项目投资风控及决策体系，累计参与30余个项目投资并购决策，落地项目10余个，贡献销售额达500亿元；开发并实施《项目投资并购风险管控及财税筹划》课程培训，覆盖企业内部全体投资人员。

孟老师总结了近20年企业财务管理与资本运作、管理咨询及培训经验，提出“财务管理的使命是推动实现企业价值最大化”“企业最大的成本是决策失误”“不懂财务的CEO不是合格的CEO”等理念，总结形成一套通过财务思维帮助企业有效开展经营决策及投融资决策方法论，并帮助多家企业落地实施，取得很好效果。同时，孟老师深入洞察中国经济与中国企业发展历程及商业逻辑，有效帮助企业稳健发展。

【授课风格】

孟老师擅长以通俗易懂的方式，通过理论结合实战案例，帮助企业决策者及中高层管理者快速领会财务思维，提升经营决策及投融资决策能力。通过对企业经营常见决策场景的分析，为企业更好做出各类决策提供实用指导；学员即使是非财务专业出身，也能轻松掌握并有效指导日常工作。

【主讲课程】

《非财务人员的财务必修课—商业社会不可不知的财务通识》

《管理会计转型之路—业财有效融合，推动实现企业价值最大化》

《慧眼识财报—洞察经营真相，做商业社会的明白人》

《洞察经营本质，做出明智决策—运用财务思维理解企业运营逻辑，并做出有效经营决策》

《投资决策与风险控制—如何做出理性的投资决策，并有效防范投资风险》

《经营风险识别与控制—有效防范经营风险，保障业务健康持续发展》

【学员评价】

以前总感觉财务是一门很枯燥的学问，面对一大堆数字不知从何下手，甚至有种谈财务色变的感觉。听完孟老师的课才知道，原来财务还可以这么学，可以这么有意思！要是能早点听到孟老师的课就好了。 ——华夏幸福基业股份有限公司运营总监 王路

“不懂财务的CEO不是合格的CEO”，听完孟老师的课，我信了。企业经营中的任何一项业务都不能说跟财务没关系。拥有了财务思维，你就拥有了统揽与俯视业务的视角，你才真正站在了企业经营的制高点。 ——“创业最前线”联席总裁、主编 盖克

每一个管理者都应该具备财务思维，除非你不想让自己变得更强大。孟老师深入浅出、幽默又不失严谨的讲解，很好地培养了我的财务思维，让我拥有了全新的解决问题的视角。今后我会努力运用财务思维指导工作，以及指导我的生活。 ——北京市科学技术研究院 洪涛

孟老师是个有情怀的人，他愿意倾尽全力把他从业多年的实战经验和感悟传授给更多人。不是每个人都有热情和能力做这样的事情。他常说的一句话是：“当你点亮别人的时候，你自己也是发光的。”我推荐我的同事和朋友学习孟老师的课。

——弘阳集团战略投资负责人 李志昊

【服务客户】

上市服务：中国中铁、龙湖地产、三一重工、国瑞地产、阳光100

央企监管：国家能源投资集团、新兴际华集团

培训咨询：北京市科学技术研究院、创业最前线

受雇单位：华夏幸福、知合资本、众美地产、泰禾集团、金恪集团

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