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投资决策与风险控制

【课程编号】:NX13614

【课程名称】:

投资决策与风险控制

【课件下载】:点击下载课程纲要Word版

【所属类别】:财务管理培训

【培训课时】:1天

【课程关键字】:投资决策培训,风险控制培训

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【课程背景】

企业要发展,就必然涉及投资活动。对于决策者和管理者而言,决策能力是最核心的能力。能否做出理性的投资决策,直接决定了企业未来业务发展情况,重大投资决策甚至可以影响到企业的命运。

在业务及项目投资决策过程中,你是否遇到过以下困境——

决策过程缺乏理性分析,常常凭感觉做决定?

缺乏科学严谨的决策机制,存在领导一言堂情形?

不清楚决策过程中需要考虑的要素及各要素的重要性?

投资前未能做好充分的尽职调查和风险控制,以致投资后问题频出?

决策相当于“做正确的事”,其重要性远高于“正确地做事”。一旦决策不当,团队再努力也无法带来好的结果。请记住:企业最大的成本不是人工成本、不是材料成本、也不是场地租金,而是决策失误!

本课程旨在帮助决策者和管理者建立科学理性的投资决策方法论,提升决策质量,最大程度提升投资回报效率;同时防范各类投资风险,避免将自身置于巨大风险面前而不自知。

【课程收益】

理解决策意义上的“成本”概念,理解机会成本和沉没成本,树立机会成本思维,同时避免受到沉没成本干扰

理解收益与风险概念,树立风险观念,掌握分散和规避风险的基本方法

掌握衡量投资回报效率的核心指标及其影响因素,掌握衡量核心指标对于各影响因素敏感程度的方法

理解资金时间价值概念和折现思维,运用动态指标替代静态指标,合理评估项目投资价值

掌握资金峰值及现金流转正概念,合理预估资金峰值及现金流转正时点,并制定适当的资金方案

理解财务杠杆原理,掌握杠杆的运用条件,并防范过度运用杠杆带来的财务风险

理解投资溢出效应,建立洞察投资溢出效应的意识,并做出系统性投资决策

掌握并购交易中尽职调查工作重点,根据尽调结果合理确定交易条款,最大程度防范并购风险

【课程特色】

理论结合实践案例,能落地

课堂互动多,学员参与性强

实战演练多,避免眼高手低

逻辑清晰、通俗易懂,非财务专业出身也可快速掌握

【课程对象】

董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、投资总监、运营总监、财务总监等企业决策层及中高层管理者

【课程大纲】

第一部分:什么是投资决策的“零阶道理”?

(一)决策意义上的“成本”概念

经济学与会计学中成本概念的区别

机会成本:资源稀缺性的必然代价

沉没成本:妨碍有效决策的“噪音”

(二)收益与风险

收益与风险的关系

风险分散:别把所有鸡蛋放一个篮子里

风险转移:如何避免毁灭性打击

第二部分:如何做出科学合理的投资决策?

(一)盈利能力测算

衡量投资回报效率的核心指标:ROE

项目层面及股东层面的投资回报效率

影响投资回报效率的因素:ROE指标的分拆

(二)现金流测算

资金时间价值与折现思维

静态指标的问题及动态指标的优势

运用NPV和IRR指标合理评估项目投资价值

资金峰值及出现时点:如何制定适当的资金方案

经营现金流转正:避免短贷长投引起的资金风险

(三)财务杠杆运用

财务杠杆的双层含义及其“双刃剑”效应

运用财务杠杆的前提条件

(四)投资溢出效应

识别投资行为的溢出效应:正向效应与负向效应

溢出效应下的系统性投资决策

第三部分:如何识别并防范投资风险?

(一)敏感性分析

识别影响项目投资回报的关键要素

关键要素敏感性分析

【演练】

(二)并购交易中的尽职调查

尽职调查的类型:业务尽调、财务尽调、法律尽调、其他

尽调常见风险及应对方式

(三)风险转移:如何应对投资中的不确定性

期权思维:成本有底线,收益无上限

金融期权与实物期权

实物期权的运用:VC投资模式、“上市公司+PE”投资模式

孟老师

原泰禾集团(A股上市,000732)投资总监及康养板块财务总监

原华夏幸福(A股上市公司,600340)高级财务经理

原国务院国资委(国务院直属部级单位)监事会处长助理

原德勤华永会计师事务所(国际“四大”)审计项目经理

原众美地产(河北省地产开发企业十强)投融资总监

原金恪集团(长三角文旅产业领军企业)副总裁

对外经济贸易大学国际商学院管理学硕士

中国注册会计师(CPA)、中级会计职称、证券从业资格

【个人简介】

孟显仕老师拥有多年上市公司财务管理及资本运作实战经验,具备丰富的企业管理咨询与培训工作经验。

曾任德勤华永会计师事务所(国际“四大”)注册会计师、审计项目经理,服务企业客户近20家,成功协助中国中铁、龙湖地产等企业实现中国内地及香港主板IPO,上市市值总额达到4000亿。

曾任国务院国有资产监督管理委员会监事会处长助理,完成对国家能源投资集团(原神华集团)、新兴际华集团等大型央企的业务监督检查及经营管理提升工作。

帮助上市公司华夏幸福(600340)完成年报编制及披露工作,并负责与券商、投资者、分析师及证监机构沟通对接;完成旗下孔雀城环京区域六个项目近百亿销售规模的财务管理工作,累计帮助企业节税超过3000万元;帮助企业从0到1孵化健康养老业务,并负责业务投后管理。

帮助上市公司泰禾集团(000732)构建项目投资风控及决策体系,累计参与30余个项目投资并购决策,落地项目10余个,贡献销售额达500亿元;开发并实施《项目投资并购风险管控及财税筹划》课程培训,覆盖企业内部全体投资人员。

孟老师总结了近20年企业财务管理与资本运作、管理咨询及培训经验,提出“财务管理的使命是推动实现企业价值最大化”“企业最大的成本是决策失误”“不懂财务的CEO不是合格的CEO”等理念,总结形成一套通过财务思维帮助企业有效开展经营决策及投融资决策方法论,并帮助多家企业落地实施,取得很好效果。同时,孟老师深入洞察中国经济与中国企业发展历程及商业逻辑,有效帮助企业稳健发展。

【授课风格】

孟老师擅长以通俗易懂的方式,通过理论结合实战案例,帮助企业决策者及中高层管理者快速领会财务思维,提升经营决策及投融资决策能力。通过对企业经营常见决策场景的分析,为企业更好做出各类决策提供实用指导;学员即使是非财务专业出身,也能轻松掌握并有效指导日常工作。

【主讲课程】

《非财务人员的财务必修课—商业社会不可不知的财务通识》

《管理会计转型之路—业财有效融合,推动实现企业价值最大化》

《慧眼识财报—洞察经营真相,做商业社会的明白人》

《洞察经营本质,做出明智决策—运用财务思维理解企业运营逻辑,并做出有效经营决策》

《投资决策与风险控制—如何做出理性的投资决策,并有效防范投资风险》

《经营风险识别与控制—有效防范经营风险,保障业务健康持续发展》

【学员评价】

以前总感觉财务是一门很枯燥的学问,面对一大堆数字不知从何下手,甚至有种谈财务色变的感觉。听完孟老师的课才知道,原来财务还可以这么学,可以这么有意思!要是能早点听到孟老师的课就好了。 ——华夏幸福基业股份有限公司运营总监 王路

“不懂财务的CEO不是合格的CEO”,听完孟老师的课,我信了。企业经营中的任何一项业务都不能说跟财务没关系。拥有了财务思维,你就拥有了统揽与俯视业务的视角,你才真正站在了企业经营的制高点。 ——“创业最前线”联席总裁、主编 盖克

每一个管理者都应该具备财务思维,除非你不想让自己变得更强大。孟老师深入浅出、幽默又不失严谨的讲解,很好地培养了我的财务思维,让我拥有了全新的解决问题的视角。今后我会努力运用财务思维指导工作,以及指导我的生活。 ——北京市科学技术研究院 洪涛

孟老师是个有情怀的人,他愿意倾尽全力把他从业多年的实战经验和感悟传授给更多人。不是每个人都有热情和能力做这样的事情。他常说的一句话是:“当你点亮别人的时候,你自己也是发光的。”我推荐我的同事和朋友学习孟老师的课。

——弘阳集团战略投资负责人 李志昊

【服务客户】

上市服务:中国中铁、龙湖地产、三一重工、国瑞地产、阳光100

央企监管:国家能源投资集团、新兴际华集团

培训咨询:北京市科学技术研究院、创业最前线

受雇单位:华夏幸福、知合资本、众美地产、泰禾集团、金恪集团

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