战略并购

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课程背景

从公司业务发展及并购项目双方的角度，深入阐述并购的全流程管理，含以下主要内容：

1)结合中国特点讲解战略并购 (a)从投前到投后的风控与综合管理；(b)对公司生存发展(业务核心能力强化/变革重组/多元拓展/产融结合/风险管控等)巨大影响

2)结合实例讲述并购 (a)在业务升级/转型/优化、海外投资、国企改革、债转股及不良处置、PPP等的运用；(b)国有资产保值增值政策对并购/合资/资产处置等项目的方案设计、考核标准带来的重大改变；(c)中外并购在风控与项目操作的差异

3)并购中针对业务/战略/财务/法务/人资/公司治理等的风控识别、分析和解决方法，也能帮助提高公司业务经营及、内生投资/PPP投融资等的综合管理能力

授课对象

包括不同行业(制造/服务/金融/高科技等)、公司(国/民/合资/外企)、管理层(董事会成员、子公司及业务职能高管如营销/供应链/合规等)、专业机构(投行券商/会计师/律师/咨询/评估/银行等)、财务投资者(私募/风投/并购基金等）等各类对并购感兴趣的群体。根据现场学员的不同背景，授课内容会做一定侧重性调整。

课程内容

一、企业兼并收购

公司投资分类、战略定义和对公司的综合影响

并购的战略价值与动因

并购的战略初心及对公司业务发展的长期价值

解析公司并购的动因与期望、衡量项目成败的标准

主要的风险因素

三大系统性风险、五种项目风险、七类管控风险对投前决策、投后业务经营的影响；以及中外并购管理差异的原因分析

中国并购高失败率的深度解析

交易模式的多种设计方案、决策及谈判

对投前业务、财务、公司治理、人资、协议条款及投后监管等的影响

从增量考核到国有资产保值增值的政策转变对企业投资的影响，包括在资产优化、不良处置、债转股等项目的运用

二、项目团队的组建

收购方并购组织架构、内控体系、项目团队筛选、业绩考核和激励机制

外部团队的局限与风险管理

目标公司团队管理重组及风控

三、企业并购的具体步骤

并购管理流程与风险管控的重要性

中外管控理念与模式的差异、及内外团队职能的定位

战略规划与目标选择

从业务战略到目标拓源的工作流程

三大关键环节、工作方法及其重大影响

尽调前谈判、调研及项目意向

破冰谈判及保密协议的注意事项

尽调前重大风险的搜寻分析、方案设计、谈判决策及意向协议

尽职调查与法务协议

两大目标、三大步骤及内外团队管理

决策前所需的信息收集与分析

业务财务人资等与保护性条款的制定、谈判难点、对投后的重大影响

投后经营与整合的诸多挑战

项目交割的诸多风险

整合失败的警告信号及应对方法

四、企业估值

各类估值方法的利弊、对投前评估决策和投后管理的影响

现金折现法的特点、协同效应的量化预测及风控

报表风险及财务分析方法

五、文化因素的重大影响

三类文化风险因素、及对项目管理主要环节的具体影响

运用文化因素剖析商业模式、财务、核心能力和缺陷

六、并购案例的具体分析

国内外企业并购包括万达、平安银行、万向等中外并购案例分析和经验教训，尤其是中企的并购成败教训。其他案例包括讲师个人并购管理经验分享穿插各个讲课环节

公司内训会根据公司业务特殊性和并购案例（已发生或进行中的项目），进行针对性的案例复盘（可以采取以纯粹案例复盘的工作坊形式）

程老师

——企业并购与融资顾问专家

【教育及学术背景】

康奈尔大学（Cornell University）MBA，主修投资银行业务（企业金融、并购、上市等）及全球化经营管理

拥有美国注册会计师证书

中国上市公司独董资格证

霍尼韦尔六西格玛证书、雷鸟商学院国际视野人才管理证书

在环球时报、旅行者、上海采风等各类媒体发表关于并购、财经、教育、房产、人文社会话题文章。曾接受环球人物、东方卫视等关于金融、财经与人文主题的采访（内容详见百度搜索）

【个人履历】

出生近代上海金融世家，拥有二十五年以上在中、美、香港、欧盟、日本、拉美、东南亚等地工作学习经历，曾在世界百强企业和国际金融机构，负责公司战略并购、合资、重组、分拆、融资上市、国际化发展、内审等工作。现为中外企业在国内外并购、投融资、投后管理、资产优化、不良处置、财务管控等领域提供咨询服务，以投资者身份参与参股/收购投资及投后的业务重组、发展和退出。同时任清华-澳洲麦考瑞大学应用金融硕士客座教授、麦考瑞大学商学院荣誉学者，以及国内上市公司独董。

职业经历如下:

通用电气(GE)业务发展与并购部总监

霍尼韦尔(Honeywell)业务拓展与并购部亚太区总监

法国巴黎银行(BNP Paribas)投资银行部亚太区高级经理

中银香港(BOCHK)稽核部高级主任

美国辉瑞(Pfizer)/法玛西亚制药(Pharmacia)全球研发/内审咨询总部高级经理（美国）

专业特长如下：

在不同国家地区及行业的国际化管理、战略并购、投融资、战略规划、财务管控、风险管理、内控、内审等领域，积累了丰富的国内和国际化经验。涉及医药生物、自动化控制、化工、机械设备、汽车、能源、地产、银行、物流、传媒、高科技/网络等行业

对全球经济及行业周期变化、国际政经和资本市场波动、区域性商业环境异同、多元化经营、中小微企业管理等，具有长期深入的实践经验。洞察宏观环境变化对行业及企业的影响，剖析发展机遇与风险，及时制定调整战略和业务模式

熟悉国际资本与跨国公司对华投资和管控心态。在中外商务谈判、管理层沟通、日常经营、领导多种族/多元文化/跨职能团队等方面具有丰富经验

【听课群体】

讲义内容均基于老师多年海内外在各类企业（包括中小微企业）、金融机构工作经验。讲义案例都由老师亲自通过信息收集、重新分析修改整理而成。可以中英文授课

听课学员包括中外企业或金融机构等的董事会高管、总裁、业务总经理、副总、总监及中层管理团队等。根据不同公司/行业/学员职能的需求，现场授课内容案例会做侧重性的修改

班级人数以20人左右最佳，有利于课内互动讨论

【授课主题】

讲义内容均基于老师多年海内外在各类企业（包括中小微企业）、金融机构工作经验的积累和总结。讲义案例都由老师亲自通过信息收集、重新分析修改而成。

以下为目前主要的授课主题：

《公司并购管理》

两天课，全景式描述企业并购战略动因、风险分析、团队组合、及并购项目全流程管理。项目管理内容方面偏重投前工作环节，兼顾投后整合管理的需要。另有以下衍生课程：

《股权投资与并购管理》两天课，讲述并购与各类财务投资（私募/风投等）管理异同

《海外并购》两天课，主要针对中企的海外并购管理和风险管控

《并购谈判》两天课，通过两次分组实操谈判（如价格谈判等），阐述并购谈判技巧、谈判心理、应急措施等事项，包括如何提升个人影响力、团队领导力、洞察和语言运用能力

《股权投后与整合管理》

投后爆雷导致的商誉减值、高负债、利润下降，已严重影响中企经营甚至生存。课内主述并购整合、战投、财投的投后管理及善后决策，涵盖投前投后衔接、业务重组、流程内控、公司治理和团队优化等，从而提高投后成功率及业务的持续盈利，并不断优化投前流程管控与决策

《公司估值与风控》

阐述并购与财务投资及IPO的估值工作环节的差别、各类估值模式、局限和风险，以及如何通过财务分析协助估值决策、价格谈判等

《企业投融资决策与风控》

两天课，从企业生存发展角度，讲述内生投资、外延投资及多种模式和运用，以及融资战略、股权与债权融资模式、渠道、风险管控等

《投资项目解析与决策》

以公司内生投资项目（如业务扩张、精益化、PPP、国际化等）管理角度出发，基于宏观环境和业务战略，如何规划解析项目模式、设置合理财务模型、参数、业务投融资及经营预测，并通过模型及熟悉分析，更好协助管理层对项目投融资的评估、决策和实施的综合管控

《案例复盘工作坊》

由公司提供项目（并购、股权/债券投资、投后整合等），老师协助收集项目信息，在课内对项目中爆发各类问题进行全面分析、追溯根源、以及潜在解决方案，总结经验教训，协助公司提升投前与投后工作的资源搭建、投资效益、团队能力、组织架构有效性等

《国际化业务发展和财务管控》

为应对业务全球化发展需要，国际化业务与财务团队如何高效配合，搭建管理架构，理解跨国企业对财务的管理理念和与能力新要求，以及在跨文化、多种族环境中如何有效地与不同部门和地域团队的合作。调解由文化冲击带来的沟通、冲突、团队领导等环节的挑战

《公司经营与企业家财富管理》

阐述宏观行业周期性风险、企业经营和投融资决策、股权交易（融资、IPO、并购等）等环节，对企业家/公司股东的个人财富的影响，以及两者直接的相互影响，并讲述现今企业家如何在合理风险前提下可以考虑的财富管理和投资渠道及风险监控

《战略规划分解管控》

帮助中企战略性应对新常态下宏观及行业各类风险，包括业务战略制定所需要考虑的各类风险、以及由业务战略如何分解到部门战略（市场、财务、人力资源等）、业绩目标、监控等

未来还将开发实战型的《公司内审及效益咨询》、《公司风险管理与内控机制》、《财务解析与业务经营决策》等

【讲座经历】

公开课：与多家机构如清华、北大、复旦、交大、浙大、上海财大、中山大学、东北财经、西南财经、国家会计学院、香港大学、普华永道学院、澳洲会计师协会、LexisNexis律商联讯等合作

公司内训：根据公司业务发展和国内外经营需求，提供具有侧重性和针对性的高管培训（董事会、子公司、各职能管理层）。培训前需与公司进行沟通，了解经营状况，以便调整授课内容

企业客户：给以下国企、民企、外企、中外合资企业提供高管内训、案例复盘工作坊课

工业/资源/汽车/环保

中石油、中石化、宝钢、中国化学工程集团、中国通用技术集团、国家电网、中国一重、中广核、中国电建、中车、中建、上汽集团、上海电气、东方电气、东风汽车、中国重汽、延长石油、徐工、奇瑞、五菱、延锋、悦达、新澳、协鑫、深能源、海科、上海电力、深圳宝安、金川、广州地铁、沈阳机床、粤港水务、亚新科等

医药/科技/消费/服务

中粮、联想、美的、复星医药、顺丰、方正、新华传媒、华测集团、三宝科技、景峰制药、迈瑞、微创医疗、安登齿科、金信诺、欧普、豪森医药、长虹、百联联华、深国际、上海豫园集团等

金融/投资/地产/多元

中国银行、长城资产、东方资产、建银集团、复星集团（包括海外美元基金等）、光大、中国通用投资集团、越秀集团、海航、万科、北控、三胞集团、绿城、三宝科技、银泰、恒天、保集集团、营口港务集团、四川交投、云南能源投资集团、四川港航投资集团、西安国投、昆山国投、江西铁投集团、江西水投、外高桥联合发展、海南海垦集团等

政府/行业协会

如浙江（杭州等）、江苏（扬州等）、四川（省委党校等）、福建、河南等省市机构（国资委、发改委、财政、税务等）；北京评估协会、长沙律师协会等

外企/合资/外资机构

霍尼韦尔、辉瑞/法玛西亚制药、武田制药、辉瑞海正合资公司、北京奔驰、松下、联合石化、奥的斯、兰精化纤、赛默飞生物科技、南德、采埃孚汽配、SGS、立邦、一汽大众、美国商会、澳洲会计师协、美亚能源（煤层气等）会等

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