如何玩转私募股权基金

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【课程背景】

在当前经济增速放缓、金融监管趋严（如2025年《私募投资基金监督管理暂行办法》修订深化）的背景下，私募股权基金行业面临募资难、退出渠道收窄、合规成本攀升等多重挑战。同时，长期资金（社保、险资等）加速入局，政策持续支持“投早、投小、投科技”，行业分化加剧，新进入者需精准把握募、投、管、退全流程的核心逻辑与合规要点，构建差异化竞争力。本课程结合2025年最新监管动态（如中基协管理人登记备案新规、ESG披露要求）及实战案例，帮助从业者快速掌握私募基金全周期运作的核心技能。

【课程收益】

1.体系化认知：掌握私募基金“募投管退”全流程核心逻辑及实操工具。

2.合规避坑：熟悉2025年私募基金备案、投资限制、信息披露等最新监管要求。

3.竞争力构建：学习募资策略、项目筛选、投后增值及退出路径设计，提升基金持续运营能力。

4.价值投资实践：结合科技、绿色产业等政策风口，掌握长期价值投资方法论

【课程特色】

1.政策时效性：覆盖2025年中基协管理人登记备案新规、ESG强制披露、港股“科企专线”等前沿政策。

2.全流程实战：从募资LP画像到退出税务筹划，提供《募资计划书模板》《投后管理清单》等工具。

3.多角色视角：融合GP、LP、被投企业、监管四方需求，解析利益博弈与协同逻辑。

4.案例驱动：拆解科创板企业培育、S基金份额转让、对赌条款纠纷等典型场景。

【课程对象】

新入行的私募基金从业者（投资经理、合规风控岗）。

转型进入私募领域的银行、券商、家族办公室从业人员。

拟设立私募基金的企业创始人及财务负责人。

【培训形式】

讲授+案例研讨：结合政策解读与失败案例（如备案材料瑕疵被驳回、对赌条款触发纠纷）。

工具实操：分组演练募资路演、尽调报告撰写、退出方案设计。

【课程大纲】

Day 1 上午：私募基金募资与合规设立

模块1：募资策略与LP资源整合

【知识要点】

1.LP类型与偏好：政府引导基金（返投要求）、险资（低风险偏好）、家族办公室（定制化需求）。

2.募资材料设计：PPM（私募备忘录）核心要素（投资策略、团队背景、历史业绩）。

3.募资谈判技巧：管理费与Carry分配博弈、关键人士条款（Key Man Clause）设计。

【工具应用】LP画像分析表、募资路演清单。

【典型案例】某新能源基金因未满足政府引导基金返投比例被罚没管理费。

【教学方法】小组讨论（模拟LP-GP谈判）。

【成果输出】定制化募资计划书框架。

模块2：管理人登记与基金备案合规

【知识要点】

1.2025年中基协登记新规：股权结构穿透核查、投资团队实战经验要求（需

提供3个成功退出案例）。

2.备案材料避坑：名称禁用“理财”“资管”、创业投资基金实缴门槛。

3.关联交易披露：需经全体投资者同意并定期报告。

【工具应用】备案材料自查清单、风险揭示书模板。

【典型案例】某基金因名称含“资管计划”被驳回备案。

【教学方法】案例拆解+材料模拟填报。

【成果输出】备案材料合规性自评报告。

Day 1 下午：项目投资与估值风控

模块3：项目筛选与尽职调查

【知识要点】

行业赛道选择：政策支持领域、产业链安全。

尽调核心维度：财务真实性、法律风险。

尽调工具：财务造假“红旗标志”。

【工具应用】尽调问题库、财务模型模板（DCF、可比公司法）。

【典型案例】某TMT企业因核心技术专利纠纷导致估值腰斩。

【教学方法】沙盘模拟（从尽调到投资决策会）。

【成果输出】尽调报告核心章节框架。

模块4：交易结构设计与估值博弈

【知识要点】

投资工具选择：可转债（债转股条款）、优先股（清算优先权）。

对赌条款设计：净利润对赌（复合增长率≥30%）、上市对赌（科创板/港股时限）。

估值调整机制：ESOP预留（≤15%）、反稀释条款。

【工具应用】对赌协议模板。

【典型案例】某消费企业因对赌失败触发股权回购。

【教学方法】角色扮演（企业方 vs 基金方谈判）。

【成果输出】交易结构设计草案。

Day 2 上午：投后管理与增值服务

模块5：投后监控与风险处置

【知识要点】

1.投后管理框架：定期财报分析、董事会席位行使、关键指标预警。

2.危机处理：专利诉讼应对（48小时响应机制）、实控人道德风险。

3.增值服务：供应链优化（引入战略客户）、高管激励（股权激励方案设计）。

【工具应用】投后管理仪表盘、危机响应手册。

【典型案例】某生物医药企业因临床试验数据泄露遭做空。

【成果输出】投后管理行动计划表。

模块6：ESG与长期价值投资

【知识要点】

ESG披露要求：科创板碳排放数据、数据安全合规。

长期资本引入：社保/险资配置策略、S基金份额转让（区域性股权市场试点）。

影响力投资：社会效益与财务回报平衡（如绿色科技、普惠医疗）7。

【工具应用】ESG评估模型、S基金交易流程指南。

【典型案例】某储能基金。

【教学方法】小组辩论。

【成果输出】ESG整合投资策略报告。

Day 2 下午：退出路径与税务筹划

模块7：多元化退出策略设计

【知识要点】

退出方式对比：IPO、并购、回购。

份额转让创新：区域性股权市场S基金平台。

退出时机选择：行业周期、政策窗口。

【工具应用】退出路径决策树、S基金估值模型。

【典型案例】某AI企业通过港股18C机制6个月快速上市。

【教学方法】案例研讨（退出方案优劣对比）。

【成果输出】多场景退出方案设计。

模块8：税务优化与合规清算

【知识要点】

架构税负对比：契约型、合伙型、公司型。

退出税务筹划：股权转让 vs 分红退出税负差异、地方税收优惠。

清算合规：基金存续期届满处理、投资者分配顺序。

【工具应用】税负测算表、清算流程清单。

【典型案例】某基金因未代扣LP个人所得税被稽查。

【教学方法】架构重组模拟。

胡老师

新商业模式赋能顾问

IPO实战导师 胡晓妃

【专业资质】

18年资本运营与商业模式设计经验

完成2个公司商业模式从0-1落地至IPO

逾100家创业企业做商业模式重构

历任千亿市值东旭集团总经理/私募基金负责人

北京大学光华管理学院经营管理培训班学员

教育自媒体认证品牌 粉丝5W+

【实战经验】

胡老师18年投行及股权投资经验，在甲方上市公司，乙方私募基金，三方投资银行均有任职，职业经历立体。

2013年-2017年参与东旭集团新产业板块从0-1创立到IPO的全过程，包括从零组建团队、参与从零建立新能源新光伏电站项目超200亿规模，管理30人团队，完成95亿融资，是典型的产融结合资本运营成功案例。

2017-2021参与某集团教育板块港股IPO，从企业港股IPO确定到基石融资，完成主板上市及后续并购及市值管理。协助集团做新产业CVC投资，拆解百余份商业计划书。

2017年至今为百余家早期初创提供投资咨询服务，从投资视角帮助企业做商业模式诊断辅导与商业计划路演咨询服务。对满足产业升级、商业模式创新的早期企业作出直接投资决策。

【擅长领域】

企业上市与资本运营实操、私募基金融投管退核心运作、商业模式创新、投资并购

【主讲课程】

《顶层设计-企业股权融资与风险投资操作实务》 《投资并购实战课》

《投后管理升级-从合规要求到价值增长双向驱动》 《高科技企业国内上市路径解析》

《融资路演及商业计划书设计辅导实操课》 《全球化视野：企业国际化战略与实战》

《数字经济形势下企业转型实战课》 《AI 驱动商业模式创新：技术落地与实战方法论》

《企业IPO战略实操》 《国内外资本市场上市指引》 《如何玩转私募股权投资》

《中小企业商业模式创新》 《投资并购操作实务》 《传统企业转型-增长之道》

【授课风格】

实战经验：从私募基金到投行到甲方，多维度在资本运营领域深耕，从商业模式解读到企业投融资实操，一线实操经验丰富，贴合市场，给企业提供可落地方案。

案例教学：通过成熟案例总结出系统方法论，操作性极强，学能致用;秉承“不仅听上去有道理，更能在操作中可应用”的原则，课程中穿插大量真实的案例，善于引导学员通过实际案例来加深对课题的认识和理解;从实践中来，到实践中去，能够有效将理论与实践相结合，深受企业好评。

互动+引导+实操：互动教学，引导学员思考，通过工具和课堂实践让学习成果得到转化。

【部分授课记录】

优投讲堂《商业模式创新与资本运营》累计6期

新联合控股集团 《私募基金运作方式拆解》累计4期

华侨联合会《高科技企业的融资方式和案例解读》累计4期

山东亚泰新材公司讲授《股权及股权激励》累计3期

广东现代企业经营协会讲授《股权及股权激励》累计3期

企服森林公司讲授《传统企业转型-增长之道》累计4期

东旭集团《企业上市与定向增发操作实务》累计12期

【服务客户】

制造业：东旭集团、新联合控股集团、延锋星沙汽车公司、通汇汽车零部件、东风汽车、浙江水晶光电、中车集团、山东亚泰新材料等

互联网：泰笛洗衣o2o互联网、小满科技电商、上海鑫融网络科技、成都智蝶网络科技、品库数字科技、深圳凡盛网络科技等

能源行业：国网新源、江苏核电、三门峡供电公司、中电投、天津华能、中国华能、泗阳供电公司、河南能源、青岛特来电能源有限公司、邢台电力、神东煤炭、中国石油成都分公司、中国石化总公司、银川国网、电源制造企业、内蒙古供电公司、郑州电力、深圳中建钢构、敬业集团、中国水利八局、华电集团、郑州电力、国家电网等

其他行业：极瞳科技mr眼镜、方成一物服装、蔷薇出行、孕味十足孕婴膳食、新感觉餐饮

斯舒朗、君乐宝、洋河股份、汾酒集团、国机集团、山东黄金、华东制药、新华都等

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