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企业投融资管理

【课程编号】:NX05903

【课程名称】:

企业投融资管理

【课件下载】:点击下载课程纲要Word版

【所属类别】:财务管理培训

【培训课时】:1天

【课程关键字】:投融资管理培训

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课程收益

本课程致力于使高层管理人员从战略高度认识企业的投资和融资,并将企业的投融资行为与具体的经营环节中的管理结合起来,从而可以将投融资管理在本企业落到实处。

本课程将帮助您掌握对企业的投融资行为进行管理的方法和技能。

课程范围

本课程适于各类企业的董事会成员、高中级管理层、各级财务管理人员,如集团主管财务的副总经理、总会计师、主任会计师、财务总监、财务部总经理、财务经理及其他管理人员等。

课程大纲

一、投资管理

投资管理的程序

(一)识别投资机会,产生投资计划

(二)评估投资计划:估计项目的相关现金流和恰当的折现率。

(三)投资管理的方法:净现值、内部报酬率、获利指数、回收期和投资收益率等。

(四)选择最佳投资方案。

案例1.某公司设备投资的管理。

(一)比较净现值(NPV)

(二)比较内涵报酬率(IRR)

(三)比较获利指数(PI)

(四)投资管理指标的比较

1.贴现指标之间的比较—净现值与内涵报酬率的比较:

(1)对同一或彼此独立的投资方案评价的比较

(2)对互斥投资方案评价的比较

案例2.设有两个投资项目A和B,贴现指标之间的比较

2.贴现指标之间的比较—净现值与获利指数比较

案例3.五个投资项目按获利指数的大小排序,与限定投资总额进行比较,从中选出净现值总和最大的最优组合。

3.投资管理中的非贴现指标:投资回收期(只能反映投资的回

收速度)、平均报酬率(只能反映投资的平均收益)等。在投资决策中只能作为辅助评价指标。

二、融资管理

融资管理具体包括:

(一)估计融资需求

(二)明确融资类型

(三)计算融资成本

(四)确定资本结构

具体内容包括:

(一)估计融资需求—估计所需外部资金的数量

估计融资需求的步骤—销售百分比法

案例4.信达公司融资需求预测

(二)明确融资类型

自有资金与借入资金

长期资金与短期资金

内部筹资与外部筹资

直接筹资与间接筹资

具体包括:

筹集自有资金—权益融资:

筹集借入资金—负债融资:

发行债券

租赁

混合性融资

信用融资—运用供应商融资

案例5.格力、美的电器的信用融资管理

(三)融资成本的计算

资本成本的计算

债务成本

权益成本

加权平均资本成本WACC

案例6、案例7、案例8..融资成本的计算与运用

(四)确定资本结构

比较资金成本法:企业在融资决策之前,先拟定若干备选方案,分别计算各方按加权平均资本成本,并根据其高低来确定企业的资本结构。

案例9.某企业最佳资本结构的确定

补充:中小企业的融资环境与对策

投融资管理综合案例:SMC新型灯具项目的投融资管理

俞老师

北京交通大学教授,博士生导师

中国注册会计师、高级审计师、国际内部审计师

中央财政部企业会计准则委员会咨询专家

ACCA(英国特许公认会计师)

国家发改委培训中心社会培训部特聘教授、首席培训师

国资委职业经理人研究中心客座教授、高级培训师

中国管理科学研究院研究员、专家委员会专家

中国注册会计师协会会员

中国管理会计学会常务理事

中国企业内部控制标准委员会委员

中国科学院研究生院特聘教授

清华大学长三角研究院客座教授、高级培训师

中国民航总局干部管理学院审计会计培训中心客座教授

英国《投资人》杂志自由撰稿人

能力证书:1993年获得中国注册会计师证书,同年加入中国注册会计师协会。

会计师事务所高级合伙人、签字注册会计师。

1996年赴英国研修,获ACCA(英国特许公认会计师)证书。

2000年获得高级审计师证书,同年加入中国内部审计协会。

著作:在中国财经出版社、国防工业出版社、机械工业出版社、经济科学出版社和北京交通大学出版社以及《财务与会计》杂志上发表《财务管理的策略和方法》、《COSO:企业内部控制与风险管理》、《国有企业内部控制设计与运用》、《企业内部控制流程设计》、《集团公司财务内部控制子系统设计》、《企业财务风险管理》、《企业财务风险有效控制》、《财务报表分析》、《企业财务分析》、《企业成本管理与控制》、《企业财务战略》、《企业纳税核算技能》、《新税制改革与纳税筹划》、《企业管理层的纳税管理与纳税风险控制》等6部著作和50多篇论文。

客户见证:中石化国际事业部、中国电信集团公司、中国联通有限公司、中国国家电网集团公司、北大荒股份有限公司、赛迪传媒股份有限公司、中国神华股份有限公司、中国海洋石