虚拟股权激励设计

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【课程背景】

这是百年未有之大变局时代，也是产业大革命时代， 新技术、新产业、新业态、新模式带来了前所未有的产业风潮，既导致了各种生产要素和资源的大融合， 其中知识劳动者成为核心的要素之一，加上股权激励的造富神话不断在坊间流传，也促使知识劳动者的主体意识逐渐觉醒 。人力资本股权化 ，从“雇佣到合伙”，享受股权激励，正是这些劳动者实现自己价值的一个有效途径。

审时度势、顺势而为是企业家、创业者不得不因应的策略。但是：

1.公司股权已经很分散，想实施股权激励又没有实际的股份授予怎么办？

2.公司几个大股东意见不一致，形不成统一的意见怎么办？

3.股东很珍惜持有的股权，不愿意被稀释怎么办？

针对以上问题，还有一条股权激励的路劲，我们可以向华为学习虚拟股权激励方案。

这正是本课程的核心内容。

【课程收益】

1.详解华为的虚拟受限股权激励设计；

2.意识到实施股权激励未必一定要稀释现有股东的股权；

3.掌握主要的股权激励模式，了解每种激励模式之间的差异和适应性；

4.运用股权激励模式“二步法”甄选适合本公司的激励模式；

5.掌握虚拟股权设计的方法；

6.识别实施虚拟股权激励的独特条件。

【课程特色】

1.体系化：全局拆解虚拟股权激励方案设计

2.标杆背景：全面解析华为的虚拟股权激励

3.实用性：“七维”解析主要的股权激励模式

4.工具化：学习“二步确定何模式”的方法

【课程对象】

企业老板、董事、高管、财务负责人、人力资源人士

【课程提纲】

一、有哪一些股权激励模式

1.激励模式的“3分法”和“7模式”

2.“七维”拆解激励模式

1)工具：“二步”确定何模式

2)虚拟股权激励适合的企业特点

3)虚拟股权的目的

二、虚拟股权模式——分红权

1.什么是分红权？

2.定额分红权的设计

案例：

3.超额分红权的设计

1)超额分红权的难点——业绩目标如何确定

业绩目标确定的6方法

不同方法适合什么样的企业

案例：业绩目标的确定

2)超额分红权的难点——分红的比例

超额分红比例确定的原则

影响超额分红比例的因素

超额比例的经验值

3)超额分红权的难点——如果第一年就完成了第二年的利润目标怎么办

原则、办法及案例详解

4)超额分红权的难点——某年没有完成利润目标怎么办

案例详解

5)案例：知名企业的超额分红实践

4.分红支付的2方式

三、虚拟股权模式——增值权

1.什么是增值权

1)现金增值权/虚拟股权增值权

2)增值权的收益模式

2.增值权的利弊

1)有利之处

2)可能弊端

3.增值权与分红权的异同

1)相同之处

2)不同之处

4.增值权案例

四、华为模式：分红权+增值权

1.华为股权激励第一阶段：缓解资金紧张，向员工融资并分享利润

1)激励的目标

2)方案的内容

2.华为股权激励第二阶段：工会代持股份模式，并确立任正非单一自然人持股

1)第二阶段的背景

2)第二阶段的主要变化

3)第二阶段的主要股东及其持股比例

3.华为股权激励第三阶段：华为的冬天。实股转虚股，“虚拟受限股”诞生

1)政策背景：

《关于暂停对企业内部职工持股会进行社团法人登记的函》［民办函（2000）第110号］

2001年《深圳市公司内部员工持股规定》

2)激励模式变化，虚拟授权股诞生

3)股权激励的资金来源

4.华为股权激励第四阶段：退出限制，人才锁定

1)员工纠纷

2)预防风险

5.华为股权激励第五阶段：TUP（Time Unit Plan），直译为“时间单位计划”

1)改革的2个背景

10年期间华为股权的定价和分红

2)改革的6个动机

3)TUP的实施办法

6.华为模式的体会和反思（讨论）

截止2022年4月21日，华为的持股情况

黄老师

黄治民——企业股权设计和股权激励实战引领者

中国政法大学法学学士，中国人民大学劳动人事学院经济学硕士，硕士论文《股权激励机制的内驱力研究》

曾任用友软件工程公司（现更名为“瑞友科技”）7名经营班子成员之一7年，经历了40-1000人历程，分管人力资源、股权激励方案优化及实施

曾任知名上市集团公司北斗星通（002151）副总裁9年，经历了企业从200人到3000人的发展历程；先后分管人力资源、股权激励体系设计与实施、子公司管控、投后管理、集团运营、管理学院、信息技术等职能

曾任中关村人才协会理事、常务理事，讲授股权激励课程数十场，指导中关村企业股权激励实践数十例

塞氏组织变革全球导师

律师职业资格

擅长领域：股权激励、股权分配、股权布局、动态股权、组织变革

【个人简介】

黄老师在企业一线耕耘25载，经历了企业从40人到3000人历程，先后分管6个总部职能机构。22年股权激励研究和实践经验，25年人力资源工作经历。

2002 年，于中国人民大学毕业论文《股权激励机制的内驱力研究》，是国内对现代股权激励研究的最早成果之一； 2017年出版专著《股权激励操盘手册》，5年重印5次，多家专业股权激励业务公司人手一册；

独创方法论和模型：动态股权3轮驱动模型、股权激励艺术模型、股权激励技术模型、股权激励失败的“外三角内漩涡”模型；三分法七模式、二步确定何模式、股权分配五步法、股权定价六方法；股权激励方案设计工具（DIY）；

主导咨询项目逾百家，样板案例中，国企有中国保利、东风汽车；上市公司有北斗星通（002151）、润都股份（002923）、中国科培（HK1890）、盛和资源（600392）、启明星辰（002439）；处于IPO报告期的有南昌矿机、江西悦安、帝测科技，以及大量初创和发展中企业；

作为来自企业一线的、具有复合型知识结构、复合型工作经历，以及深厚的企业高级管理功底，成功的企业实践经验和实效的方法论的专业人士，是国内少有的全系列、全类型企业咨询经验的咨询顾问。

黄老师培训咨询方案强调与企业的经营密切对接，接地气、实操强，做到上承顶层设计、下接经营落地。

黄老师致力于中国企业股权设计和股权激励，指导企业夯实股权结构、打造挽留和吸引人才的动力机制，避免“养大的孩子叫别人爹”、“合伙时哥们义气，散伙时反目成仇”、“躺在股权上睡大觉、拿大钱”等企业家痛心现象，为企业可持续发展保驾护航，为实现“强企梦”、“强国梦”贡献一份绵薄之力量。

【授课风格】

实践性：不是学院派，凭借超过25年的一线企业工作经历，扎根企业经营，强调实效；

独创性：不是同质化，基于丰富的研究和实践经历，独创而不同质；

实操性：凭借二十五年丰富的工作经验、成功案例资源，成为股权实战、实操、实用专家；

引导式：围绕问题，提供模型、工具引导学员亲自动手，带着问题来，拿着方案走；

案例式：大量实践案例逐一解析，洞悉失败原因才能迈向成功彼岸。

幽默范：轻松愉快，深入浅出；生动活泼，通俗易懂；娓娓道来，印象深刻。

【主讲课程】

1.《企业股权增值与经营增效——动态股权设计与动态股权激励实操》（1-3天）

内容概述：独创模型，涵盖股权动态分配、动态布局、动态激励对象、动态激励模式、动态激励额度、动态激励收益等6环节，是目前业内未见的真正全局动态的课程，适应不确定时代企业股权增值、经营增效的需求，并有讲师亲自操盘的成功案例。

2.《股权激励方案设计——带着问题来，拿着方案回》（2-3天）

内容概述：包含股权激励方案的详解——技术、艺术、程序、失败原因，并且分享讲师分享的实操案例。此课程有附加的训练营内容《股权激励方案自己干（DIY）——2天你自己设计好公司的方案》。费用、时间另计。

3.《合伙赢天下——塑造企业合伙人机制内驱力》

内容概述：从“雇佣到合伙”的劳动用工机制已成燎原之势，老板们如何因应？本课程基于6大主要合伙人类型，从如何选择、利益机制、运行机制、合伙人精神等方面，辅以大量案例，全面阐述了合伙人机制的打造。

4.《股权激励三支柱——技术、艺术、程序合力促成功》（1-2天）

内容概述：独创课程，是业内未见的直面股权激励失败的课程，通过真实案例解析股权激励失败的原因，并详解破解失败的方法，充分显示了来自一线的股权激励专家的独到见解和独创的股权激励落地方法。

5.《股权设计与公司治理——蒙在股里，何以谈未来》（1-2天）

内容概述：通用课程，主要内容为动态股权分配、动态股权布局、企业控制权设计

6.《虚拟股权激励设计——解析华为股权激励模式》（1-2天）

内容概述：全面解析了3种虚拟股权激励设计，并详尽分享了华为虚拟股权发展的5个阶段及其动态变革的内容和原因。

7.训练营：《股权激励方案自己干（DIY）——2天你自己设计好公司的方案》

内容概述：用于训练营，只需要学员做填空题、做选择题，2天形成一份PPT版的股权激励方案，可以直接在公司内部进行汇报、讨论。

【部分咨询案例】

序号客户公司培训咨询内容

1北京北斗星通导航技术股份有限公司（简称：北斗星通

股票代码：002151）

卫星导航定位行业第一家上市公司1.公司转型升级后，形成多个差异化业务单元（子公司）；

2.为促进8个相关差异化业务单元的发展，在子公司层面为经营班子及其核心骨干员工设计股权激励方案；

3.嵌入利益机制，约束经营业绩，实现“从劳心劳力担心如何管好，到划定边界，放心放权尽量少管”；

4.激励股权从上市公司层面退出（被收购）；

5.机制灵活，为业务单元的发展产生显著的推动效果。

2中国科培教育集团有限公司

（简称：中国科培 股票代码：HK1890）

中国最大的民营高等教育集团1.动态激励对象的成功案例（独创性）

2.一次性制定了5-7年的动态激励机制；

3.导入积分管理机制；

4.通过积分打破层级界限，激励年轻的较低层级人员脱颖而出；

5.将约130人纳入激励候选人，鼓励都去争积分，以此激发组织活力；

6.受限制奖励股份0元授予，激励力度很大。

3珠海润都制药股份有限公司

（简称：润都股份

股票代码：002923）1.强调股权激励机制的业绩引导，不是分蛋糕，而是做大蛋糕；

2.提炼出润都股份合伙人精神：守正念、行务实、敢担当、创价值；

3.将合伙人精神融入到股权激励中，提出“撸起袖子合伙干”理念；

4.落实合伙人实施方案，并于2019年6月召开第一次合伙人大会。

4启明星辰信息技术集团股份有限公司

（简称：启明星辰 股票代码：002439）

中国网络安全头部公司1.多年业务快速发展，一直着重经营，目前管理建设落后于经营建设；

2.业务对“人”依赖度大、价值高，需要完善、融合、提升体系化的人力资源管理整体架构，以适应业务发展的需要；

3.实践中积累了大量实用、朴素的管理经验，需要萃取、融合、再提升；

4.项目主要内容是人力资源规划&职位体系、薪酬体系、绩效考核体系系统融合提升，内容涵盖度广，涉及内容纵横交叉，比较复杂。

5.启明星辰高层领导非常重视，创始人严望佳女士亲自担任项目总负责人；副总裁谢奇志女士担任项目执行总负责人。

5盛和资源控股股份有限公司

（简称：盛和资源 股票代码：600392）

中国七大稀土集团之一1.2003年上市以来未曾实施过股权激励；

2.公司经过多轮收购兼并，已经发展成为稀土行业有重要影响的上市集团；

3.公司股份相对分散，没有控股股东；最大股东持股14.04%，且为国有股东；

4.股权激励方案在股东会审议前，国有股东需要得到国有资产监督管理机构的审批、授权；

5.稀土行情、公司业绩及公司股价正处于上升期。

6南昌矿山机械有限公司

（简称：南昌矿机 IPO中介机构已入场）

高端制造行业1.“自下而上”制订激励方案，董事长和总经理不同意参与的企业内部项目组；

2.从岗位价值和个人价值维度，将72名激励对象转化为“数字”；

3.以员工主动认购、公司评价认购两个维度确定最终认购股份；

4.充分关注小股东的意见和建议。

7北京帝测科技股份有限公司

（简称：帝测科技，IPO中介机构已入场）

测量测绘行业1.董事长、实际控制人具有很高的格局，乐意与员工分享发展成果；

2.公司已经进入上市准备期，中介机构已经入场；

3.以推动业绩、吸引保留员工为核心目的；

4.多数员工对股权的意识淡薄，没有意识到此刻股权的珍贵和未来的高溢价收益；

5.强调激励方案与上市进程的对接。

8北京泽平科技有限责任公司

（简称：泽平科技，已经确定上市途径）

生命科学行业1.公司业务发展很快；

2.员工尤其是销售系列员工负面情绪大；员工尤其是销售系列员工涨薪期望高，都盯着眼前的现金收入，而公司流动资金比较紧张；

3.员工看不到公司的发展前景，急需描述出发展蓝图；

4.缺乏长期激励约束机制，配合蓝图需要配套设置长期激励方案；

5.2012年12月31日发展蓝图宣讲和股权激励授予协议签字仪式，效果符合预期，对员工产生极大的激励作用，为稳定员工、增强正能量有明显效果。

8保利票务公司

（国有企业）

国有网络公司1.作为中国保利的票务业务板块；

2.为了进行市场化运营，独立为票务公司；

3.为了吸引和保留人才，拿出9%的股份作为员工“期权池”；

4.央企改革中勇于拿出股份激励员工的案例

【服务客户】

服务行业涵盖软件、新能源、医药制造、网络安全、高端装备、新材料、测量测绘、生命科学、定位导航以及企业服务等。

【学员评价】

黄治民先生是一位成功的股权激励操盘手，他曾为创业企业、上市前夕企业、上市后企业、上市企业子公司等企业策划并运作股权激励项目，都取得了很大的成功。

—北京水木九天科技有限公司董事长 中关村民营科技企业家协会 副会长 王晓庆

从激励模式、设计技术、实施艺术、文书模板、操作流程、历史背景、政策法规、经典案例8大维度系统地阐述了股权激励的相关内容，全面、系统地学习到股权激励的精髓。

—北京启明星辰信息技术股份有限公司（股票代码：002439）副总裁 徐刚

源于亲身经历，实战性很强。所提出的股权激励“九定模型”经过实践的检验，易学易上手，值得每一个想实施股权激励的企业和专业人士仔细学习、借鉴。

—北京合纵科技股份有限公司（股票代码：300477） 副总裁 张银昆

内容具有非常强的时效性，全面反映了国内股权激励的新思想、新实践，并有独创性。

—北京大成律师事务所 合伙人 律师 文力建

黄老师对股权激励的艺术性做出非常精彩的论述，如果不具有丰富操盘经验，是难以理解作者首创的“认知度”和“获得感”等5大艺术性的。

—北京阳光溢彩科技有限公司总经理 胡冰

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