国有企业股权投资流程与投后管理实战

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【课程背景】

1、国有企业股权投资面临“政策严监管、流程长链条、投后弱闭环”的核心痛点，相关部门需从顶层设计到执行落地形成系统性能力。

2、部分央国企在数字化转型中通过股权投资布局新赛道，但普遍存在政策理解碎片化、流程执行偏差、投后管理形式化等问题。

3、本课程通过“政策-流程-投后”全链路拆解，结合能源、制造、科技等行业典型

案例，提供可复用的方法论与工具，助力相关部门实现“投前精准决策、投中合规

落地、投后动态管控”。

【课程收益】

1.政策穿透力：掌握国企股权投资政策核心逻辑（如《企业国有资产法》《中央企业投资监督管理办法》），规避“非主业投资”“程序倒置”等红线风险。

2.流程掌控力：拆解国企全流程关键节点（从可行性论证到国资委备案），输出《国企股权投资流程检查清单》。

3.投后硬实力：构建“目标量化+风险预警+退出触发”动态管理体系，掌握对赌条款设计、投后估值调整等实操技能。

4.跨行业迁移力：通过能源、科技、金融等领域案例，提炼国企投资共性问题的解决方案。

【课程特色】

1.行业案例库：覆盖传统基建、新兴科技、ai智能等领域.

2.即用型工具包：提供《国企投资合规自查表》《对赌条款设计模板》等工具。

3.推演实战：某国企并购项目，演练“政策沟通-交易谈判-投后整合”链条。

【课程对象】

企业高管、投资部、战略投资部、企业发展部、合规风控部负责人及核心骨干。

【课程大纲】

Day 1 上午：政策解读与流程拆解

模块1：国有企业股权投资政策核心逻辑与风险禁区

【知识要点】

国企投资监管体系（国资委、财政部、行业主管部门三重监管逻辑）

政策红线：非主业投资限制、资产评估合规要求、三重一大决策机制

【工具应用】《国有企业股权投资合规自查清单》

【典型案例】

案例1：某央企违规投资房地产项目被国资委通报事件

案例2：省属国企混改中无形资产评估争议案

【教学方法】政策条款对比分析+小组讨论

【成果输出】学员产出《合规风险排查表》

模块2：国企股权投资全流程关键节点与特殊要求

【知识要点】

全流程关键节点：立项审批、尽调、资产评估、党委会/总经理办公会决策、国资

委备案等

流程特殊性：党委前置研究、资产评估备案 vs 核准

【工具应用】《国企股权投资流程检查清单》

【典型案例】

案例3：某市属国企因尽调遗漏核心技术专利导致投资失败案

案例4：央企海外投资因未完成备案导致交割延迟

【教学方法】流程图绘制

【成果输出】学员产出《XX项目股权投资流程规划图》

Day 1 下午：投前决策与合规落地

模块3：国企投资可行性研究与估值模型特殊性

【知识要点】

国企可行性研究报告的特殊要求

估值模型适配性：收益法 vs 成本法在无形资产评估中的应用

【典型案例】

案例5：某省属国企收购科创企业时技术专利估值争议案

案例6：央企新能源项目投资中“绿电指标”量化模型

模块4：交易结构设计与国资监管适配性

【知识要点】

国企常用交易结构：定向增发、资产剥离、结构化基金

监管敏感点：明股实债、对赌条款合规性、国有股转持

【工具应用】《对赌条款设计模板》（含国资监管认可的风险补偿机制）

【典型案例】

案例7：某央企产业基金“股权+债权”结构化设计被叫停案

案例8：省属国企混改中对赌条款触发失败复盘

【教学方法】沙盘推演（设计某智慧城市项目的交易结构）

【成果输出】学员产出《XX项目交易结构设计方案》

Day 2 上午：投后管理体系构建

模块5：投后管理核心框架与量化指标设计

【知识要点】

投后管理“三支柱”：经营监控、风险预警、增值服务

量化指标设计：财务指标（ROIC）与非财务指标（技术里程碑）

【工具应用】《投后管理KPI仪表盘模板》

【典型案例】

案例9：某国企控股科创企业后技术研发进度失控案

案例10：央企新能源电站投后发电量动态监控体系

【成果输出】学员产出《XX项目投后管理KPI仪表盘初稿》

模块6：风险预警机制与主动干预策略

【知识要点】

风险信号识别：财务报表异动、公司治理冲突、技术路线偏离

干预工具：董事会议案否决、对赌条款执行、管理团队调整

【工具应用】《投后风险预警信号清单》

【典型案例】

案例11：某国企因忽视供应商集中度风险导致供应链中断案

案例12：央企通过更换CEO扭转被投企业业绩下滑

【成果输出】学员产出《XX项目风险处置预案》

Day 2 下午：退出机制与综合实战

模块7：国企投资退出路径与国资特殊要求

【知识要点】

退出方式：IPO、股权转让、回购、清算

国资特殊性：资产评估前置、退出收益上缴、职工安置要求

【工具应用】《国企投资退出方案模板》

【典型案例】

案例13：某国企科创板IPO退出因专利权属瑕疵被否案

案例14：省属国企通过协议转让实现战略性退出

【成果输出】学员产出《XX项目退出方案框架》

模块8：复盘演练

【知识要点】综合运用2天知识点解决复杂场景下的投资难题

【工具应用】全周期工具包

【典型案例】案例演练

胡老师

新商业模式赋能顾问

IPO实战导师 胡晓妃

【专业资质】

18年资本运营与商业模式设计经验

完成2个公司商业模式从0-1落地至IPO

逾100家创业企业做商业模式重构

历任千亿市值东旭集团总经理/私募基金负责人

北京大学光华管理学院经营管理培训班学员

教育自媒体认证品牌 粉丝5W+

【实战经验】

胡老师18年投行及股权投资经验，在甲方上市公司，乙方私募基金，三方投资银行均有任职，职业经历立体。

2013年-2017年参与东旭集团新产业板块从0-1创立到IPO的全过程，包括从零组建团队、参与从零建立新能源新光伏电站项目超200亿规模，管理30人团队，完成95亿融资，是典型的产融结合资本运营成功案例。

2017-2021参与某集团教育板块港股IPO，从企业港股IPO确定到基石融资，完成主板上市及后续并购及市值管理。协助集团做新产业CVC投资，拆解百余份商业计划书。

2017年至今为百余家早期初创提供投资咨询服务，从投资视角帮助企业做商业模式诊断辅导与商业计划路演咨询服务。对满足产业升级、商业模式创新的早期企业作出直接投资决策。

【擅长领域】

企业上市与资本运营实操、私募基金融投管退核心运作、商业模式创新、投资并购

【主讲课程】

《顶层设计-企业股权融资与风险投资操作实务》 《投资并购实战课》

《投后管理升级-从合规要求到价值增长双向驱动》 《高科技企业国内上市路径解析》

《融资路演及商业计划书设计辅导实操课》 《全球化视野：企业国际化战略与实战》

《数字经济形势下企业转型实战课》 《AI 驱动商业模式创新：技术落地与实战方法论》

《企业IPO战略实操》 《国内外资本市场上市指引》 《如何玩转私募股权投资》

《中小企业商业模式创新》 《投资并购操作实务》 《传统企业转型-增长之道》

【授课风格】

实战经验：从私募基金到投行到甲方，多维度在资本运营领域深耕，从商业模式解读到企业投融资实操，一线实操经验丰富，贴合市场，给企业提供可落地方案。

案例教学：通过成熟案例总结出系统方法论，操作性极强，学能致用;秉承“不仅听上去有道理，更能在操作中可应用”的原则，课程中穿插大量真实的案例，善于引导学员通过实际案例来加深对课题的认识和理解;从实践中来，到实践中去，能够有效将理论与实践相结合，深受企业好评。

互动+引导+实操：互动教学，引导学员思考，通过工具和课堂实践让学习成果得到转化。

【部分授课记录】

优投讲堂《商业模式创新与资本运营》累计6期

新联合控股集团 《私募基金运作方式拆解》累计4期

华侨联合会《高科技企业的融资方式和案例解读》累计4期

山东亚泰新材公司讲授《股权及股权激励》累计3期

广东现代企业经营协会讲授《股权及股权激励》累计3期

企服森林公司讲授《传统企业转型-增长之道》累计4期

东旭集团《企业上市与定向增发操作实务》累计12期

【服务客户】

制造业：东旭集团、新联合控股集团、延锋星沙汽车公司、通汇汽车零部件、东风汽车、浙江水晶光电、中车集团、山东亚泰新材料等

互联网：泰笛洗衣o2o互联网、小满科技电商、上海鑫融网络科技、成都智蝶网络科技、品库数字科技、深圳凡盛网络科技等

能源行业：国网新源、江苏核电、三门峡供电公司、中电投、天津华能、中国华能、泗阳供电公司、河南能源、青岛特来电能源有限公司、邢台电力、神东煤炭、中国石油成都分公司、中国石化总公司、银川国网、电源制造企业、内蒙古供电公司、郑州电力、深圳中建钢构、敬业集团、中国水利八局、华电集团、郑州电力、国家电网等

其他行业：极瞳科技mr眼镜、方成一物服装、蔷薇出行、孕味十足孕婴膳食、新感觉餐饮

斯舒朗、君乐宝、洋河股份、汾酒集团、国机集团、山东黄金、华东制药、新华都等

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