FOF基金投资方法概述

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【课程背景】

随着我国经济和金融市场的快速发展以及对外开放的深化，资产和财富管理行业在最近几年中也发生着巨大的变化。一方面，资产和财富管理行业的规模在快速扩张；另一方面，投资者的需求也变得多样化，资产和财富管理机构需要通过广泛配置不同类别的资产，来更好地满足投资者的个性化需求。这些因素都使得资产配置成了行业热点话题。

考虑到各种约束，除了逐步发展自身的直接权益投资，另一个非常自然的做法是利用基金中基金(Fund of Funds，FOF）来实现资产配置目标。通过FOF，资产和财富管理机构可以聚焦于自己的核心战略目标——资产配置，而将具体资产的筛选和交易交给优选出的该子领域的专业基金经理负责。这可以帮助资产和财富管理机构有效控制业务成本，提升投资收益。

【课程收益】

了解FOF基金的概念，分类，投资特点

掌握投资FOF基金的方法

了解投资FOF基金的技巧

了解FOF产品策略的基本内容

掌握FOF基金投资风险

【课程对象】

有FOF基金投资需求的人士

【课程大纲】

一、FOF基金投资概述

1、什么是FOF基金

FOF基金定义

FOF基金发展历史

FOF基金的优缺点

2、FOF基金的发展史

FOF基金的国外发展史

FOF基金的国内发展史

3、FOF基金类型

按投资标的的种类分类：单一市场FOF、另类投资型FOF、全市场FOF

按所投资基金的管理权归属分类：内部、外部、混合

按其标的基金的管理方式分类：双重主动管理型FOF、主动管理被动型FOF、双重被动管理型FOF、被动管理主动型FOF

按募集对象分类：私募FOF和公募FOF

4、FOF基金的优缺点

FOF基金的优点

FOF基金的缺点

二、FOF基金管理

1、FOF基金的资金来源

2、FOF基金的管理模式

3、FOF基金的管理费率选择

4、FOF基金的系统架构

三、资产配置理论与策略

1、资产配置的概述

2、资产配置的重要性

3、资产配置过程

明确资产组合中应该包含的类别

明确资本市场的期望值

确定资产组合的有效边界

寻找最佳资产组合

4、资产配置的原则

流动性

安全性

收益性

5、资产配置的策略

消极投资策略

购买并持有策略

投资组合策略

指数化投资策略

积极投资策略

积极投资的三个层次

从上到下的方法

从下到上的方法

四、主流FOF产品投资策略

1、目标期限策略

2、目标风险策略

3、美林时钟投资策略

4、Alpha/Beta投资策略

5、风险平价策略

6、核心-卫星投资策略

7、哑铃式投资策略

8、成本平均策略与时间分散化策略

9. 买入并持有策略

五、FOF基金投资风险管理

1、市场风险

2、信用风险

3、流动性风险

4、营运风险

王老师

王铁牛老师（北京）

——金融科技与金融资产管理专家

中国人民大学管理学博士

中国人民大学金融信息中心副主任

新华社中经财经金融信息科技专家

央视财经，新浪财经，央广财经，中国经营报金融领域专家

济安金信基金评价中心主任

曾任股权投资私募公司，金融财富管理公司总经理

曾就职于联想研究院，IBMPCD事业部

中国人民大学，中国政法大学，中央财经大学客座讲师

【个人简介】

王老师拥有近二十年宏观经济研究，金融科技系统建设，和金融资产管理的相关经验。其最大特点在于“从宏观经济的角度，研究各行业发展未来、行业投资趋势，企业数字化转型“等方面的问题，并有针对性的给出关于企业转型升级的方向建议和方法论，并在实践中取得良好的社会价值和经济价值。

主导建设了中国证监会基金综合监管系统（简称FIRST系统），目前监管基金资产达到24万亿

负责中国网信办《中国金融信息服务安全规范项目》，主笔撰写国家标准《GB/T 36618-2018信息安全技术 金融信息服务安全规范》，已经正式发布

参与新华社中经财经《国家金融信息平台架构设计项目》，相关研究成果，对于中国的人民币国际化和一带一路的战略实施，起到积极的作用

主导联想研究院通过软件过程管理CMM5级认证，并帮助联想集团根据IPD流程构建产品开发流程

负责金融财富管理公司的创建，战略设计，和公司运作过程，2年的时间资产管理规模超过20亿

负责FOF基金产品设计，组合的构建和管理，制定FOF资产配置计划和投资策略，相关产品年化收益率超过15%

【获奖情况】

2012年，作为项目负责人，主持开发的《 基金公平交易预警分析监管平台》获得2012年度证券期货行业科学技术三等奖

2012年，作为项目负责人，主持开发的《证券券行业风险识别、监控与防范技术支持系统》项目获得2012年度北京市科学技术进步叁等奖（项目主要参与人）

【主讲课程】

宏观经济类

《当前宏观经济形势与金融行业趋势》

《当前宏观经济形势与制造业趋势》

金融科技类

《金融行业数字化转型》

金融资产管理类

《如何进行公募基金投资》

《FOF基金投资方法概述》

【授课风格】

专家型讲师，逻辑性强，信息量大，观点独特

善长从核心理论出发，理论联系实际，帮助学员快速掌握理论的核心，并能在工作中加以应用。

课堂授课方式灵活，善于和学员互动交流，并通过互动带给学员启发性观点

【服务客户】

金融客户：邮储银行总行，工商银行北京支行，民生银行托管部，渤海银行，国金基金管理公司，前海开源基金管理公司，华安基金管理公司等

企业客户：联想集团，联想研究院，中铁电气化局，中证信息，中证技术等

政府客户：中国证监会，中国基金业协会，新华社，人社部，中国银行业协会等

【客户评价】

王老师作为项目负责人，建设的《基金部综合监管系统》为有效加强对基金管理公司的监管，规范基金投资行为，维护基金持有人利益，起到了重要作用

——洪磊 原中国基金业协会会长

王老师长期关注中国宏观经济，及资本市场的发展问题，使其授课能够做到理论与实践相结合，具备很强的前瞻性、系统性和实用性。

——中国人民大学公管学院教授 杨健

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