企业IPO战略操作实务

我要预订

咨询电话：027-5111 9925 , 027-5111 9926手机：18971071887邮箱：Service@mingketang.com

【课程背景】

随着全球资本市场规则加速迭代（如A股注册制深化、港股18C机制扩容、美股中概股监管趋严），2025年企业上市面临更复杂的政策环境和审核标准。本课程基于最新监管动态（如北交所创新性指标、港股“科企专线”、证监会全链条问责机制），为企业提供从筹备到上市的实战指南。

【课程收益】

1.政策适配：掌握2025年A股/港股/美股上市的核心政策变化及审核逻辑。

2.合规落地：构建财务、法律、治理三大合规体系，规避“带病申报”风险。

3.资源整合：优化中介选聘策略，利用政策红利（如港股快速通道、北交所专精特新扶持）提升过会率。

4.案例实战：拆解成功与失败案例，提炼申报策略（如ESG披露、研发资本化比例控制）

【课程特色】

政策时效性：覆盖2025年证监会、北交所、港交所最新规则（如超募资金限制、港股“科企专线”保密提交机制）。

多市场对比：横向解析A股（主板/科创板/创业板/北交所）、港股（18A/18C）、美股（SEC审计新规）差异化要求。

工具化输出：提供《合规自查清单》《问询高频问题库》《中介机构评分表》等实用工具。

【课程对象】

拟上市企业创始人、CFO、董秘及核心高管

券商、律所、会计师事务所等中介机构从业人员

政府金融办、产业园区上市辅导部门

【培训形式】

讲授+案例研讨（占比60%）：结合政策解读与典型案例（如新疆火炬绿色通道过会、迈奇化学现场检查撤回）。

模拟演练+工具实操（占比40%）：分组演练招股书撰写、问询回复、舆情危机处理。

【课程大纲】

Day 1 上午：2025年上市政策与审核标准重构

模块1：国内板块新政策解析

【知识要点】主板/科创板/创业板/北交所定位分化：

主板净利润门槛1亿元，强调“大盘蓝筹”属性。

科创板第五套标准收紧，要求“硬科技”企业至少一项核心产品进入临床试验Ⅱ期。

北交所创新层挂牌满12个月+50%专精特新“小巨人”占比。

ESG强制披露：科创板碳排放数据（范围1+2）、互联网企业数据安全评估。

【工具应用】各板块财务指标对比表、ESG合规自查清单。

【典型案例】某半导体企业因未披露供应链国产化进度被暂缓审核。

【成果输出】企业板块适配性评估报告。

模块2：港股与美股监管升级

【知识要点】

港股“科企专线”：生物科技/特专科技公司可保密提交申请，缩短至6-8个月上市。

美股《外国公司问责法》应对：审计底稿跨境协作机制、VIE架构备案合规要点。

募资限制：超募资金不得补流还贷（A股）、高风险理财禁止（港股）。

【工具应用】港股上市时间表模板、美股SEC问询高频问题库。

【典型案例】美的集团港股募资306亿港元，利用“A+H”双币种发行对冲汇率风险。

【成果输出】境外上市路径规划方案。

Day 1 下午：企业合规体系构建与中介协同

模块3：财务规范与内控升级

【知识要点】

收入确认：科技企业禁用“终验法”，需按履约进度拆分收入。

研发费用：资本化率≤30%，工时表需匹配项目里程碑。

资金流水核查：穿透至实际控制人及配偶账户，覆盖报告期全年度。

【工具应用】研发费用分摊模型、资金流水核查清单。

【典型案例】某SAAS企业因收入确认不合规被现场检查终止。

【成果输出】财务合规整改计划书。

模块4：中介机构选聘与责任边界

【知识要点】

券商选择：头部券商（科创板硬科技）vs区域券商（北交所传统行业）。

会计师门槛：需同行业IPO经验（如生物医药选容诚）。

责任压实：保荐机构每半年现场核查，问题项目“连坐”处罚。

【工具应用】中介机构评分表（过会率、处罚记录、行业经验）。

【典型案例】某项目因保荐机构未核查关联交易被“静默”6个月。

【教学方法】竞标模拟（企业反向筛选中介）。

【成果输出】中介机构合作框架协议（含对赌条款禁区）。

Day 2 上午：股权设计与治理合规

模块5：控制权保障与股权激励

【知识要点】

实控人持股≥30%，AB股/一致行动协议适用场景（科创板vs主板）。

员工持股平台：行权价≥评估价70%，锁定期匹配上市后减持规则。

对赌清理：2024年12月31日前终止或调整条款。

【工具应用】股权架构设计模板、对赌协议修订要点。

【典型案例】某企业因对赌条款未清理被上市委质疑控制权稳定性。

【教学方法】股权设计工作坊（从有限责任公司到股份公司改制）。

【成果输出】股权架构优化方案。

模块6：行业合规与产业链安全

【知识要点】

半导体/新材料：披露国产化替代率、关键设备供应商备份计划。

数据安全：通过网信办安全评估，APP需取得合规认证。

环保合规：重污染行业需取得排污许可证及环评批复。

【工具应用】产业链风险排查表、数据安全合规手册。

【典型案例】某锂电池企业因未披露镍矿供应链风险被暂缓审议。

【教学方法】行业合规风险地图绘制。

【成果输出】行业专项合规报告。

Day 2 下午：申报冲刺与危机应对

模块7：问询回复与舆情管理

【知识要点】

问询高频问题：毛利率异常、应收账款账龄分析、实控人资金流水。

舆情管理：敏感信息筛查（高管历史言论）、媒体合作框架协议。

应急预案：专利诉讼48小时响应、安全事故危机公关。

【工具应用】问询回复话术库、舆情监测平台实操。

【典型案例】某医药企业因临床试验数据泄露遭遇做空。

【教学方法】模拟发审会问询。

【成果输出】问询回复策略手册、舆情应急预案。

模块8：2025年IPO成功率公式与趋势展望

【知识要点】成功概率=合规程度×行业风口×中介资源。

2025年风口行业：半导体设备、AI大模型、储能（政策倾斜+资本热度）。

监管趋势：现场检查比例提升至30%，全链条回溯问责。

【工具应用】风口行业评分模型、中介资源网络图。

【典型案例】某储能企业凭借政策红利6个月过会北交所。

【教学方法】小组辩论（传统行业vs风口行业上市优劣势）。

【成果输出】企业上市战略规划书。



胡老师

新商业模式赋能顾问

IPO实战导师 胡晓妃

【专业资质】

18年资本运营与商业模式设计经验

完成2个公司商业模式从0-1落地至IPO

逾100家创业企业做商业模式重构

历任千亿市值东旭集团总经理/私募基金负责人

北京大学光华管理学院经营管理培训班学员

教育自媒体认证品牌 粉丝5W+

【实战经验】

胡老师18年投行及股权投资经验，在甲方上市公司，乙方私募基金，三方投资银行均有任职，职业经历立体。

2013年-2017年参与东旭集团新产业板块从0-1创立到IPO的全过程，包括从零组建团队、参与从零建立新能源新光伏电站项目超200亿规模，管理30人团队，完成95亿融资，是典型的产融结合资本运营成功案例。

2017-2021参与某集团教育板块港股IPO，从企业港股IPO确定到基石融资，完成主板上市及后续并购及市值管理。协助集团做新产业CVC投资，拆解百余份商业计划书。

2017年至今为百余家早期初创提供投资咨询服务，从投资视角帮助企业做商业模式诊断辅导与商业计划路演咨询服务。对满足产业升级、商业模式创新的早期企业作出直接投资决策。

【擅长领域】

企业上市与资本运营实操、私募基金融投管退核心运作、商业模式创新、投资并购

【主讲课程】

《顶层设计-企业股权融资与风险投资操作实务》 《投资并购实战课》

《投后管理升级-从合规要求到价值增长双向驱动》 《高科技企业国内上市路径解析》

《融资路演及商业计划书设计辅导实操课》 《全球化视野：企业国际化战略与实战》

《数字经济形势下企业转型实战课》 《AI 驱动商业模式创新：技术落地与实战方法论》

《企业IPO战略实操》 《国内外资本市场上市指引》 《如何玩转私募股权投资》

《中小企业商业模式创新》 《投资并购操作实务》 《传统企业转型-增长之道》

【授课风格】

实战经验：从私募基金到投行到甲方，多维度在资本运营领域深耕，从商业模式解读到企业投融资实操，一线实操经验丰富，贴合市场，给企业提供可落地方案。

案例教学：通过成熟案例总结出系统方法论，操作性极强，学能致用;秉承“不仅听上去有道理，更能在操作中可应用”的原则，课程中穿插大量真实的案例，善于引导学员通过实际案例来加深对课题的认识和理解;从实践中来，到实践中去，能够有效将理论与实践相结合，深受企业好评。

互动+引导+实操：互动教学，引导学员思考，通过工具和课堂实践让学习成果得到转化。

【部分授课记录】

优投讲堂《商业模式创新与资本运营》累计6期

新联合控股集团 《私募基金运作方式拆解》累计4期

华侨联合会《高科技企业的融资方式和案例解读》累计4期

山东亚泰新材公司讲授《股权及股权激励》累计3期

广东现代企业经营协会讲授《股权及股权激励》累计3期

企服森林公司讲授《传统企业转型-增长之道》累计4期

东旭集团《企业上市与定向增发操作实务》累计12期

【服务客户】

制造业：东旭集团、新联合控股集团、延锋星沙汽车公司、通汇汽车零部件、东风汽车、浙江水晶光电、中车集团、山东亚泰新材料等

互联网：泰笛洗衣o2o互联网、小满科技电商、上海鑫融网络科技、成都智蝶网络科技、品库数字科技、深圳凡盛网络科技等

能源行业：国网新源、江苏核电、三门峡供电公司、中电投、天津华能、中国华能、泗阳供电公司、河南能源、青岛特来电能源有限公司、邢台电力、神东煤炭、中国石油成都分公司、中国石化总公司、银川国网、电源制造企业、内蒙古供电公司、郑州电力、深圳中建钢构、敬业集团、中国水利八局、华电集团、郑州电力、国家电网等

其他行业：极瞳科技mr眼镜、方成一物服装、蔷薇出行、孕味十足孕婴膳食、新感觉餐饮

斯舒朗、君乐宝、洋河股份、汾酒集团、国机集团、山东黄金、华东制药、新华都等

我要预订

咨询电话：027-5111 9925 , 027-5111 9926手机：18971071887邮箱：Service@mingketang.com