财务分析管理与数据挖掘

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引言

如何从报表的层面挖掘企业财务信息，发现企业价值

1、财务人员如何对资产负债表、利润表、现金流量表的内容进行深度解读？

2、财务人员关注报表附注中哪些内容？

3、案例 如何利用会计政策来调节企业利润，达到配股的目的？

4、财务人员如何根据管理特点设计自己的财务分析思路

【案例剖析导入】

（1）一个起点:基于有效市场的假设

（2）三大方面的运作设计和分析:运营、投融资、分配

（3）一大结果:企业价值最大化（关注风险和回报的平衡）

5、如何运用不同的方法进行财务分析，实现最佳分析效果？

【案例分析】

第一部分 为什么要跳出财务看财务？如何看？

一、 财务报告的固有限制：报表的局限性及财务指标在财务分析的缺陷

财务分析仅仅依据财务数据是不够的！

二、 跳出财务，你知道从哪些方面对企业系统分析来了解企业未来发展吗？

【案例导入分析】 企业特征，是否具有战略或财务投资者，未来可能变化

第二部分 企业运营过程中财务能力的深度分析

一、企业营运能力重要吗，如何控制营运资本效率？

（一）企业面临资金周转危机时，公司保持怎样的营运资本结构最佳呢？

【正反面案例剖析导入，企业面临资金周转危机时的表现】

1．在财务报表中如何详细分解企业的营运资本及营运能力。

2．主营业务及非主营业务营运资本分析及应用【案例导入分析】。

3、具有不同行业特色、不同产品的企业营运资本策略分析。

（二）国际先进的营运资本分析方法【案例导入分析】

（三）实用工具——营运资本分析的EXCEL自动分析表格

二、深度分析企业盈利能力，揭示业绩真相

（一）企业利润从哪里来【案例导入分析】

1．资产报酬率、资产周转率和销售净利率

2．净资产收益率

3．杠杆作用【案例引入】

（跷跷板，薄利多销，厚利少销的原理）（ABC三个企业对比分析）

（二） 非财务因素

（三）收益质量评价【案例分析】

（四）你知道如何选择不同的收益率对企业盈利能力进行评价？

其各自具有怎样的特征？

三、深度分解析企业的偿债能力—透视企业风险【案例引入】

（一）你能有效识别企业不同类别、不同性质的偿债能力吗？

（二）分析企业偿债能力时注意的若干问题

1、不同形态的资产与企业偿债能力

2、从动态视角进行指标比较和分析

四、深度解析企业的现金流—克服传统财务分析体系的弊端【案例:银广夏事件】

1、现金流量的分析框架

2、现金流量分析的基本指标

五、深度解析企业竞争力—展示企业未来发展趋势变化

六、财务预警

第三部分 企业投融资的财务能力深度分析

一、为什么要进行资产管理？如何怎样才能达到资源的有效配置？【案例引入】

1、资源掌控和资源配置的原则

2、投资决策与长期资本配置

3、衡量投资配置效果指标

4、国内外常用的先进投资决策方法、工具和实例(用实例进行比较、分析)

案例讨论：购买新机床还是改造旧机床的价值决策

二、 如何进行筹资决策，你公司的资本结构合理吗？【案例引入】

（一）企业资金需要量的如何预测？如何选择筹资方式，达到最优资本结构？

（二）企业最佳资金成本

1、综合资本成本和筹资无差别点

2、最优资本结构决策

[举例]：企业面对的财务决策（收入和利润的不确定，资本结构不同变动性影响及风险。）

三、西方最新资本结构理论【问题的方式引出】

四、我国上市公司资本结构的现实选择分析【案例引入，问题导出】

案例分析: 股权融资、债权融资、融资偏好，要资金还是要股权，主要融资方式

第四部分 企业分配过程财务能力深度分析

一、股利分配政策：如何合理分配企业净利润【案例引入】

1、争议中的三种股利分配理论

2、股利政策研究的新发展

二、影响企业股利政策的因素

三、如何通过公司股利政策进行财务分析

1、影响关键因素的度量

2、决策参考模型【实例：通过调整ROE,达到再融资的要求】

通过发放现金股利，减少企业净资产，达到净资产收益率每年在10%以上的配股要求。

四、中国上市公司股利实践特点【案例分析】

张老师

经济学博士/管理学博士后

高级工程师/副研究员

1992年开始从事世界银行的项目投融资工作，先后在中外合资公司、部委事业单位、证券公司、投资公司、中央企业、民营企业、研究机构和高等院校等单位从事投融资实务操作与理论研究

职业经历：

1992年开始从事世界银行的项目投融资工作，先后在中外合资公司、部委事业单位、证券公司、投资公司、中央企业、民营企业、研究机构和高等院校等单位从事投融资实务与资本运营工作。编写过几百多份产业投资项目价值分析研究报告、项目融资方案设计、并购方案设计以及投资项目、可行性研究报告等专业文件，主持过私募股权投资（PE）业务、公司改制业务、公司的资本经营战略、产业投资发展战略以及产业投资存量资产管理等工作，有丰富的产业投融资项目操作和资本运营经验。公开出版学术专著6部，参编学术专著、教材和论文集6部，在《中央财经大学学报》、《经济日报》、《中国旅游报》、《宏观经济管理》和《中国社会科学院研究生院学报》等报刊公开发表学术论文三十几篇。

主讲课程：

证券投资分析

投资项目策划及经济评价

私募股权投资（PE）理论与实务

投资基金

并购与资本运营

项目决策分析与评价

金融工具

金融风险

PPP（公司合营）决策与评估

企业价值评估模型

大数据财务管理

工程项目管理

全面预算管理

企业风险管理

工程经济学

微观经济学

宏观经济分析

现金流与投资决策

资本市场理论与实务

投资规划与工具

投资银行理论与实务

财务报表分析技巧

跨国经营与投资

财务分析管理与数据挖掘

企业多元化投资与融资方式及方法

企业决策者财务报表解析与运用

资本运营

资本运营管理密码——如何洞察并掌控资本运营的核心

授课风格：

逻辑思维强，案例通俗易懂，课程与学员问题相对应;

深厚的理论功底和知识底蕴，丰富的实战经验，使其讲授的课程理论联系实际、深入浅出，与学员产生强烈共鸣；有实例、有工具，操作性极强，学能致用;

实战案例教学，课程中穿插大量真实的案例，善于引导”学员通过实际案例来加深对课题的认识和理解;

从实践中来，到实践中去，能够有效将理论与实践相结合，深受企业好评。

培训过的部分客户

工商银行（总行、北京分行、辽宁分行）、建行新疆分行、甘肃农行、新疆农行、四川农行、民生银行、中信银行、四川中行、江苏中行、湖北建行、建中行、安徽农行、中总行、云南建行、山东建行、大连中行、辽宁工商行、民生银行、广发行、中石化下属工程公司、中煤集团、广电集团下属公司、中信证券、中国东方资产管理公司、中国电子集团、中国新时代集团、成飞集团、海航集团、中铁建下属企业、武汉税务局、西电集团、五粮液集团、海南橡胶集团、新疆建设兵团等。

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