财务报表分析与企业决策

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课程背景：

财务报表分析是财务工作中的重要环节也是价值最大的工作，通过对财务数据的分析发现企业的经营优势，把握不同经济环境下企业财务分析重点，从繁多的数据中挖掘价值、识别风险，让财务信息更准确的满足管理者的需求。本课程从会计报表基本的常识与原理开始讲述，从不同的角度与需求对财务报表展开分析，从而为不同的需求给出财务建议帮助企业做出正确的决策。

课程收益：

通过对报表分析的学习，使管理者、财务报表分析者、决策者能从全局的角主来判断企业营运状况，能过对财务数据的分析与判断能够对未来的决策给出支持性的意见。使企业在

市场的竞争中取得快速的应对抢占稍纵即逝的商机，从而使企业价值最大化的目标得以实现。

本课程通过对财务报表的讲解、数据的解读、模型的建立、案例分析等，让学员更直的了解企业在财务报表分析上所使用的方法与判断。

具体学习收益主要概括为以下几点：

● 学会财务报表分析方法

● 透过财务报表看清企业营运的策略

● 透过财务报表分析掌握企业获利的能力

● 掌握分析的模型判断商业模式的竞争

● 通过财务报表分析掌握财务政策的抉择

课程对象：

中高层管理者、财务人员

课程大纲

第一讲：财务报表的解读

一、财务报表包含的内容

1. 四张一注的内容

2. 现金在企业报表中的流动

二、报表关系解读

1. 资产负债表

2. 利润表

3. 现金流量表

3. 三张报表的逻辑关系

4. 经营性净现金流的价值

第二讲：透过财务报表看企业经营

一、企业的经营环境与战略

1. 企业经营活动

2. 企业面临的经营环境

3. 企业经营战略导向

4. 企业的经营、投资、融资决策分析

二 、企业的财务环境

1. 企业的会计系统

2. 企业的会计管理环境

3. 企业执行的财务策略

案例：三钢、长虹等经营数据分析

第三讲：财务报表分析的原则

一、财务报表表述的重点与核心

1. 报表的结构性与指标

2. 所处环境对报表的影响

案例：A公司报表数据及分析结果

二、从行业角度分析

1. 所处行业的一般特征分析

2. 行业生命周期分析

3. 行业获利能力分析

三、从企业战略角度分析

1. 企业战略在报表中的体现

2. 透过报表看企业经营战略

案例：新航财报所反馈的企业经营战略

四、从企业业务的角度分析

1. 销售业务模式在报表中的反映

2. 会计处理方式对企业价值的影响

3. 企业融资策略在报表的体现

4. 财务工具的使用对企业价值的影响

案例：三一重工与中联重科的对比

四、从企业发展的角度分析

1. 从对报表的数据分析做出判断

2. 利用分析结果对未来有个预判

案例：A公司财报分析

第四讲：商业模式的财务分析

一、好的商业模式所具备的特点

1. 创造利润

1）利润真正的含义

2）真实的利润来源方式

3）杜邦分析体系的运用

案例：对行业代表性公司财报人析

4）企业盈利模式影响因素

5）经营性竞争优势与财务性竞争优势的区别

2. 创造现金

1）现金流量表的解读

2）获利能力的影响因素

3）企业的获现模型

案例：华润电力报表分析

3. 创造价值

1）价值的模型公式

2）EVA的分析

案例：A公司报表分析

4. 控制风险

1）企业的风险杠杆

2）风险传导的影响

3）控制风险的方法

4）利用杠杆调节风险

5. 持续成长

1）增长的财务指标

2）可持续增长率

3）企业的成长性

4）实际增长率与可持续增长率

案例：长虹、金杯、上海石化等

5）增长率指标的意义

6）财务管理的目标

7）企业的价值增长战略EVA

8）财务的非财务指标

案例：财务报表分析

第五讲：基于价值创造的财务分析体系

一、价值创造分析的核心要素

1. 找出企业的非价值点

2. 列出企业新的价值创造点

二、财务分析体系的构建

1. 找出当前的财务体系弱点

2. 改进财务分析体系

案例：A公司财报分析指标解读

第六讲：关键财务政策分析与抉择

一、企业营运资金政策的分析

1. 营运需求量的预测

2. 企业的营运政策在财务报表是的表现

3. 透过报表看营销政策

案例：A公司报表解读分析营运策略

4. 营运资金管理的目标

二、营运资金管理方法

1. 现金周转期

2. 通过资金负债表管理营运资金

3. 通过企业成本管理营运资金

案例：能过A公司数据分析成本的管理控制方法

4. 成本解析对企业决策的影响

案例：固定变动、机会与沉没对决策的判断

5. 成本分析控制的手段

1）利用边际贡献与盈亏平衡点进行分析

2）使用经营杠杆进行判断分析

三、财务分析对资本结构的决策影响

1. 资本结构与企业价值关系

案例：能过两公司财务分析对比，衡量资金结构对企业价值的影响

2. 负债对企业经营的影响

案例：负债的四种形式对企业价值影响

3. 企业融资的渠道有哪些

4. 财务杠杆对资本结构决策的影响

案例：A公司财务解读财务杠杆的数据影响

四、财务分析对投资决策影响

1. 企业投资决策的步骤

2. 投资决策

1）企业的产品生命周期

2）企业收益的微笑曲线

3. 以EVA为前提的财务战略

五、财务视角下的企业理财

1. 从利润到现金

2. 从每股收益到每股经营性净现金流入

3. 从流动比率到营运资本管理

4. 从利润最大化到企业价值最大化

5. 从被动增长到主动的增长

6. 从被动风险管理到财务管理

六、新视角的财务分析

1. 财务分析应从战略分析出发

2. 财务分析要考虑营运模式

3. 财务分析还要看企业管理能力

4. 建立6C的财务分析模型

王老师

王子墨老师 企业财务管理专家

21年财务管理经验

CMA管理会计师

中国总会计师协会会员

曾任：江苏洞庭山矿泉水集团 | 财务总监

曾任：江苏天明机械集团 | 财务部长

曾任：连云港市港圣开关制造 | 财务经理

曾任：东北油泵厂 | 会计

擅长领域：风险控制、成本管理、财务组织建设以及企业IPO项目、财务转型升级

王子墨老师有着21年企业财务管理实践经验，对制造业成本管理、全面预算、风控管理、财务体系建设等有着丰富的工作经验，能够灵活性地根据现代企业管理模式做出专业的制度化建设。任职江苏天明机械集团有限公司期间，曾为集团减少人工与费用，对比预期总支出年均减少10%的资金支出。

5年财务管理咨询、培训实战经验，曾为中国人寿、友邦保险、江苏友迪光电、江苏洞庭山矿泉水、南京佳宁机电等知名企业进行课程咨询与培训，共累计授课300多场，授课学员近10000人。曾为某大型教育培训机构进行《财务、会计课程》、《中级财务管理课程》培训，持续采购60期，后被邀请为特聘讲师。

实战经验：

★ 连云港市港圣开关制造有限公司

1、组织实施了ERP系统的上线工作，为公司业务的开展提供了最高效的平台，为企业年减少呆滞库存2000万元，加速现金周转26天。

2、成功建立成本模式与模型、成本核算流程，同时进行实际成本与计划成本的核算，实现采购、生产、仓储、销售等环节成本的管控，为公司节约材料成本了５％。

3、规范应收账款的信用管理政策，优化付款审批流程并加强内部环节审计，在支持销售高速增长的同时，加快资金回笼减少坏账率，在资金占用一项上年均节约成本10％。

★ 江苏洞庭山矿泉水集团有限公司

1、根据企业现状与市场状况加强企业的内部会计核算，减少呆滞库存资金占用200万元，在应收款管理上月加速回款300余万元。

2、设立不相容稽核岗位与内审环节，对财务管理类型进行了升级，完成了从小财务到管理财务的转型，在企业内训上完成了600小时的培训与现场指导。

部分授课案例：

南京黑龙江商会：《企业财务管理与风险控制课程》，20期

某教育培训机构：《中级财务管理课程》，10期

南京方基财务管理公司：《财务报表分析与舞弊课程》，9期

南京某企业管理有限公司：《初创公司的财务管理》，8期

江苏天明机械有限公司：《非财务经理的财务管理课程》，6期

江苏洞庭山天然矿泉水有限公司：《全面预算管理课程》，6期

南京佳宁机电有限公司：《管理者的财务思维课程》，5期

……

主讲课题：

《非财务经理的财务管理》

《财务报表分析与企业决策》

《公司风险管理与财务审计》

《企业生存的生命线——现金管理》

《国地税合并税务风险防范与风险管理》

《企业价值创造的核心——管理会计思维》

《全面预算下的企业战略管理》

授课风格：

▶ 结合实战：课程结构设计科学，内容聚焦，结合二十五年深入财务的工作经验，将实战经验与培训内容有机结合。对企业经营中面临的财务困境与问题能出具建设性的意见与改进。

▶ 体验互动：风格多样，寓教于乐，经典案例三百余个，融合创新实战游戏，在互动和分享中吸收课程精髓；

▶ 结合工具，课程内容浅入深出，思维清晰，基础工具拿来就能用，用了就能改进工作效率。

部分服务企业：

商贸业（零售）：方奇柠檬南京服饰贸易、南京爱可唯服饰、南京兴业电信器材、南京麦迪小鸟医药科技、南京卡宾达食品、满记甜品、南京美仙彩百货贸易、南京梯度文化传播、南京永祥电子科技、南京方州医药科技、扬州东园食品有限公司、苏州国康生物科技、南京华世奕鸿医药科技……

制造业：连云港天明机械、江苏洞庭山天然矿泉水、南京苗邦美业企业管理、南京薛佳宁机电设备、苏州名骏百盛汽车维修、江苏金陵体育器材、吴江市龙行者旅游用品……

建安业：南京启辉建筑材料、南京黄乾装饰材料、南京科菲尔建材、南京陈功建筑材料、南京乾翔装饰材料、南京浩风建材、南京崛曦建材、南京超驰新型材料、美好置业集团公司……

保险业：中国人寿苏州分公司、中国人寿连云分公司、友帮保险苏州公司……

其他：苏州可通物流、苏州隐文之旅酒店管理、苏州科太环境技术有限公司、无锡语风文化教育、张家港市环亚教育、无锡鑫畅酒店管理、昆山雨田体育文化发展、南京诺丁餐饮、苏州灰姑娘、苏州英格玛、苏州新科培训教育、苏州捷梯教育、满苏海纳船务、南京方基财务……

部分学员评价：

特别感谢王老师的分享学习，让我经营中更明确了做生意的本质与核心，原来一心放在销售上，其实财务数据与反馈的指标对企业的营销与生存更重要，让我不能总低头拉车还要抬头看。

——南京华世奕鸿医药科技有限公司 宋学员

培训的课程内容正是我工作中所需要的，解决了实际工作的难题，不但教给我方法还讲述了原理与达到目标所要解决的问题。收获满满的二天学习，谢谢王老师。

——南京佳宁机电有限公司 陈计

今天的讲课很精彩，深入浅出的学习，通俗易懂，案例讲解到位有点豁然开朗的感觉，再有机会一定还会来学习。

——南京黑龙江商会 周丽娟

谢谢王老师的培训课程，不但轻松的通过了考试，在实际工作中也得到了得升，特别是对工作的成果的改进有质的飞越。

——苏州艾吉威机器人有限公司 陈雪

给老师一个大大的赞，课程内容专业、贴合实际贴，了解学员所需，知道财务难点痛点，实用性比较强，可复制可操作性也比较强，注重方法，很不错，收获很大；期待上级行多举行和组织这样类似的培训。

——卡宾达食品有限公司 嘉敏

课程讲的真棒！实实在在的内容，干货满满，收货特别大，实用性强，有种茅塞顿开的感觉，王老师用他多年的工作经验总结成知识传授给我们，既有理论又有老师特有的经验技能，收获真的非常大！

——天明机械有限公司 姜宇宁

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