房地产投资并购与合作运营整合全案解析

房地产投资并购与合作运营整合全案解析

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课程背景

房地产行业已进入高投入、高风险的“白银时代”，行业竞争与生存环境日益恶劣，投资并购业已成为众多房企实现弯道超车的战略要求与必备技能。

2017 年开始，房地产并购市场风起云涌，马太效应越发显著，在地价水涨船高的市场环境下，并购是房企迅速扩张发展之利器，“白银时代”并购是每个房企管理者都必须尽快适应的新的发展方式，也是必须熟练掌握的生存技能，更是保证企业升级变革的根本保证，也是企业发展的助推器。

项目并购痛点重重、风险四伏，如何优化交易模式，降低并购风险，提高拿地效率，成为房企发展新课题。

本课程基于法律视角和房企实操视角两个维度，双管齐下分析风险规避与并购技巧，深入研究行业标杆与“黑马”投资并购之经典案例。

课程收益

深入理解我国房地产投融资现状和前景，掌握最新房地产融资和并购的各类相关政策，了解房地产融资要点、难点破解和风险控制，掌握各种房地产企业和项目融资方式的特点及创新和机遇，全面掌握房地产股权和资产并购与尽职调查的流程和各种方式，通过各类最新和典型的案例分析获得启示。

课程对象

房地产公司董事长、总经理、分管副总经理、投资发展总监、财务、成本、资金条线管理人员。

课程大纲

DAY1：

一、房地产并购的内容、形势和战略动因

1. 房地产行业的发展趋势

2. 房地产并购的内容和战略动因

3. 2018 年和 2019 年房地产收并购的特点

4. 案例分析：保利发展和招商蛇口

二、房地产并购的方式

1. 房地产项目并购的方式

2. 房地产资产并购的特点

3. 房地产项目公司股权并购的特点

4. 房地产项目公司股权和资产的税务筹划

5. 增资扩股和股权并购方式的比较

6. 国有、民营和外资企业并购的特点

7. 住宅、办公、商业、旅游地产等投资攻略

8. 拓展经理应具备的主要能力

9. 案例分析：青岛项目

三、房地产并购全流程和前期策略

1. 房地产投资、开发、运营、并购的一般流程

2. 房地产并购前的策划

3. 前期项目寻找的技巧及案例分析

4. 土地和项目的投资评估方式

5. 投资和开发的十二大风险和规避方式

6. 尽职调查的内容及其前、中和后的风险

7. 估值、法务、财务、对价和溢价

8. 房地产并购各类融资和策略

9. 房地产合作项目的管理方式

10. 房地产并购、小股操盘和轻资产管理

11. 案例分析：万科并购合作案、金地并购合作

12. 房地产各类重要文件介绍

四. 土地和项目的投资评估方式

1. 土地和项目的评估方式和案例分析（含市场比较

法、投资回报法、成本计算法）

2. 静态和动态投资回报

3. 敏感性分析

4. 四张表的管控（成本和利润测算、现金流、工程进

度、销售进度）

5. 案例分析：北京项目和盛世神州基金案

五. 投资和开发的十二大风险和规避方式

1. 战略和前期管理风险和规避

2. 尽职调查和决策风险和规避

3. 融资和资金链和规避

4. 项目管理风险和规避

5. 案例分析：广西、长沙和无锡项目

DAY2：

六. 尽职调查的内容及其前、中和后的风险

1. 尽职调查的内容

2. 尽职调查在收购流程中所处的环节（含杭州项目

案例分析）

3. 财务及税务审计的重要作用

4. 法务的重要作用

5. 尽职调查的隐患及案例分析

6. 尽职调查的渠道、方法、报告及其结果利用

7. 尽职调查常用工具网站

七. 估值、法务、财税、对价、溢价和支付方式

1. 房地产集团公司和资产估值

2. 法务安排

3. 财税谋划

4. 估值、对价和溢价处理和案例分析

5. 支付方式

八. 房地产并购各类融资和策略

1. 债权、股权和夹层投融资比较

2. 我国房地产融资产品现状和前景（含金地和盛世神

州基金案例分析）

九．房地产并购合作项目的管理方式

1. 控股和参股投资项目合作主要内容和协议

2. 案例分析：Top 房企项目合作协议（条款）

3. 参股项目执行监管内容及案例分析

十．房地产并购、小资金和小股操盘及轻资产管理

1. 房地产并购和轻资产管理

2. 小资金和小股操盘及轻资产管理

3. 万科小资金操盘+轻资产管理模式

4. 万达、红星美凯龙、绿城的轻资产管理模式

5. 房地产轻资产管理的模式设计和方法

张老师

资深房地产投融资和战略专家

全国房地产投资基金联盟副会长

盛世神州基金合伙人、瑞轼基金总裁

近年参与管理投资项目 18 个（包括万科、麦格理等项目）、资金量超过 100 亿（包括东方资产和信达资产及信托的资金等）；熟悉民企、国企和外资房地产投融资方式和各类机构运作。

曾任职于全球最大的房地产投资集团之一的联实集团（Lend Lease）、澳大利亚最大的投资银行麦格理银行（Macquaire Bank）和盛世神州基金，长期担任房地产和金融企业高级管理职位。在房地产市场、投资、管理、开发、金融和战略方面有 20 多年经验。

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