集团资金管理与信贷融资技巧

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课程背景

财务部门作为企业价值管理和战略管理的核心载体，首要的是清楚和掌握企业经济价值（或经济增加值，EVA），加权平均资本成本（WACC），以及现金流折现（DCF和NPV）等企业估值和价值管理的先进工具。而在企业价值管理过程中，重点关注的是资本结构政策，营运资本政策，股利政策，和投资政策四个方面，每个方面都直接关系到资金规划和管理。

此外，95%以上倒闭的公司是由于现金流枯竭、资金链断裂导致的（瑞典萨博汽车，德隆集团，无锡尚德太阳能等）。如何从价值管理和风险管理的角度，从根源上解决战略资金规划，资金预测，资金计划安排，现金流预测，资金使用综合成本测算，资金筹措，营运资本管理，资金使用效率评估，闲置资金理财等，对现代企业财务管理至关重要。

你知道资本资产结构如何确定吗？

战略成本管理对现金流和资金管理的意义

集团资金管理包括公司战略规划，资金预算管理，资产管理，投资管理，资金筹措、使用和理财，现金流预测，营运资本管理等。您的公司是否存在以下问题，或者重视以下问题？

公司是否有清晰的战略规划，以及实施计划分解，尤其是资金中长期规划？

公司是否重视资本资产结构分析和管理？

公司是否有明确的资产管理计划？

公司的投资分析和决策程序是否严谨？

公司有没有专业的资金管理团队负责现金流预测、分析和管理？尤其是营运资本管理操作水平如何？

资金筹措方式和结构是否基于最优资本资产结构和公司经营计划？为什么要舍近求远、取长补短？

资金是否进行集中管理？如何实现价值管理？资金使用效率和效益如何？风险、成本、汇报如何平衡？

课程培训收益：

通过本次实战型集团资金管理和信贷融资实战演习，学员可以全面掌握如何规划和运用集团资金，在控制公司资产使用和资金风险的同时，基于国际国内最先进的资金管理技术和手段，实现资金使用效益和效率最大化，真正践行公司价值管理和财务战略管理。

避免公司破产危机：认清公司出现危机的前奏及资金层面的外在表现特征，及时进行事前预警。

确保公司战略实现：公司运营计划和年度预算最终要靠资金的绝对保证来实现，通过合理和科学的资金管理达到战略、计划、预算、业务控制的高效统一。

关注公司流程梳理和信息化建设：财务管理现在已经是一项高度集成和模块化的工作，资金管理更是业务运营的保障，在不断变化的内外部环境中财务人员时刻关注业务模式的变化和公司流程梳理，实现自由现金流高度和谐，同时学会应用现金流折现法（DCF）管理更是的投资、资产，实现公司价值最大化。

课程大纲

一、目前集团企业资金管理现状解析

1、集团企业有明确的公司战略，年度计划和资金预算管理体系吗？

资金管理是为实现公司战略服务的，战略不清晰是不是很可怕？

公司年度计划和全面预算管理严谨度不高

资金预算和资金筹措被理解为资金管理

战略成本管理高度不够导致资金管理的“头痛医头，脚痛医脚”短期行为

资金管理的战术安排――你喜欢坐电梯还走楼梯？（互动环节：不同的管理理念和不同的管理手段在资金管理中的灵活使用）

资金管理的角色错位问题――“水库和大坝的原理”

找水源：企业战略扩张的资金从哪里来？

修河道：资金流动（进入和退出）的渠道问题

蓄水池（水库）：可支配资金的合理运作和理财

防洪坝：资金运用的风险防范

全球化经济整合（收购兼并，资本运作）对集团资金管理提出了更高的要求

案例分析——某大型集团企业资金管理现状

2、公司董事会或CEO经常问CFO的几个问题

公司的资金能满足公司发展战略和年度预算吗？

公司有足够的筹资能力保障业务所需或抓住新的发展机遇吗？

公司的资产管理可以再改进一些吗？

公司的资金周转能再快一点吗？

有没有办法将成本控制得更低一些？

3、目前企业资金管理现状

企业集团多极法人，组织结构负责，管理链条过长

没有价值管理理念，资产管理限于实务管理，不清楚资本资产结构的重要性

资金管理职能不够强，专业人员或知识缺乏

内部流程不全或不够严谨，资金管理薄弱

风险管理体系不够完善

4、企业怎么用钱很重要

企业为什么总是缺钱？（追求价值最大化和社会责任）

企业只用自己的钱永远做不大

只有用好别人的钱、用好明天的钱、用好虚拟资本，才能把企业做强做大。

一元钱可以成为10元钱的虚拟经济资本，产生更多的价值。

自己的钱是有限的，用自己的钱只能是滚雪球式发展

社会的钱是无限的，用社会的钱可以是膨胀式发展

二、公司全面预算管理，现金流预测和预算

1、全面预算管理是企业运营计划实施过程，现金流预测和预算是企业经营的血液

企业经营计划和年度预算

如何做好现金流预测？

源头：业务分析和预测

各种能力缺口和内外部资源评估

内外部资源量化过程（体现在资金或现金流上）

资金来源规划――如何拥有、获得、高效利用现金流？

企业自身造血能力（盈利）

股东投入

其他投资人投入（战略投资者，VC，PE等）

IPO（公开发行上市）

借贷（股东贷款，银行借款，发行债券）

贸易和经营类融资（商业信用，票据贴现，资产典当，国际贸易等）

项目融资和政策性融资（BOT，IFC国际融资，高新技术扶持，财政返还等）

预算集团现金流量表

经营现金流量预测

项目投资现金流量预测

各种资金来源加权平均成本测算

2、资金来源渠道开拓

来源方式搭配

使用成本搭配

期限搭配

偿还或分配方式搭配

3、资金使用管理

预算执行和控制

资金使用的KPI管理

ROI（投资回报分析）理念传播和推广

资金盈余－“居安思危”

资金管理漏洞－“亡羊补牢”

资金短缺－“精打细算，未雨绸缪”

业务管理－“开源节流”

小组练习：探讨在公司战略、年度计划、年度预算实施过程中如何将资金管理部分统筹考虑进去？

三、全面风险管理是确保企业健康运营的体系保障，高效资金管理是避免风险最终爆发的“定海神针”

1、资金管理风险案例研究

香港百富勤公司破产事件研究

中信泰富破产重整案例

美洲银行收购美林证券

2、内部控制和全面风险管理对资金管理的重要性

业务流程梳理不仅可以降低成本，还可以就资金管理节点控制风险

如何做到业务运营和资金流动高效完美结合？

资金管理风险控制流程

业务运营中的资金管理风险如何规避？

期限搭配合理（避免来源和使用期限错配）

营运资本管理技术

应收账款管理

应付账款管理

存货管理

资金使用成本和收益（运用最新经济收益或经济增加值方法测算）

合理的项目投资决策制度（现金流折现法DCF应用）

退出机制管理

3、集团最优资金管理模式探讨

落实企业价值最大化（EVA和WACC）

效率、风险、成本平衡

资金管理团队和必备知识

现代资金管理模式

收支两条线

内部银行

财务公司

现金池

金融控股公司

小组练习：1、COSO风险管理架构中资金管理处于什么样的位置？你日常的公司运营管理中哪些风险管理实践与资金管理有关？有没有什么困惑？

2、你的组织中与资金管理有关的流程、制度、体系、实践都分别有哪些？做得比较好的是什么？为什么？

四、公司运营管理过程中的资金管理技术

1、资金管理团队和专业知识要求

资金管理总监或经理技能要求（知识、理念、经验）

资金管理创新

资金管理核心流程

大型集团资金管理组织架构研究

资金管理团队KPI和绩效考核

2、公司资产管理技术与资金管理

确定公司资本资产结构：整体规划现金流

项目投资中的资产结构

DCF（现金流折现法）和NPV（财务净现值）

高杠杆或低杠杆模式的选择

变动成本和固定成本管理

流动资产、固定资产、无形资产的事前规划和管理

经营杠杆和财务杠杆

3、营运资本管理技术与资金管理

企业管理架构与营运资金

营运资金度量方法、管理指标

多事业部、多产品线、多地区管理模式下不同营运资金管理

应收账款管理方法

销售合同管理

合理放账规模

平衡现金流和利润

信用管理

应付账款管理方法

采购合同管理

采购管理办法

招投标管理

供应链管理

存货管理方法

先进先出

第三方物流

客户满意度

案例及练习：1、西门子现金流管理方法探讨

2、国内某集团公司建立现金流管理系统的经验

3、你自己集团内部的业务运营资金管理优缺点总结。

五、公司融资策略和信贷融资技巧

1、债权融资模式

银行贷款（国内外）

发行债券（企业债、次级债）

票据融资

信用担保

金融租赁

企业间拆借

信贷融资技巧

选择信贷方式的考量因素

资金综合使用成本孰低

获得资金的难度

期限结构的要求

与企业经营理念、发展战略的吻合度

提供资料或借款方程序的复杂程度

信贷资料准备

管理团队介绍

公司项目全面分析（5P和“五力模型”）

信贷目的描述

资金使用投入产出预测

资金使用计划

资金偿还来源及保证措施

财务分析数据和财务报表

资信证明材料

配合尽职调查

信贷资金使用管理

2、股权融资模式

股权转让

增资扩股

杠杆收购

风险投资（种子投资、VC、PE）

公开上市

3、经营和贸易融资模式

票据贴现

资产典当

补偿贸易

卖方信贷

资产托管

4、项目融资模式

项目信托

BOT融资

IFC国际融资

5、政策融资模式

高新技术项目

财政返还

专项基金

产业政策融资

案例研究：某能源集团信贷融资多样化分析

小组讨论：你自己所处集团的资金来源都是哪些？结构上有没有问题？哪些方面比较困惑？

付老师

教育背景：

1993年毕业于中国人民大学经济学系，获得经济学学士学位，并于2000年获得中国人民大学国际金融和会计硕士学位；2002年获得英国利物浦大学MBA学位（Business & Accounting专业）。

工作经历：

总共有超过26年的工作经验，曾任职于惠普（HP）、康柏（Compaq）、甲骨文（Oracle）等知名世界500强公司任高级财务管理职位，最近14年在跨国公司或国内新兴成长性公司做大中国区或中国区CFO（首席财务官）和副总裁，及投资公司CEO独立管理若干下属公司的投资和日常业务运营。行业涉及金融，保险，房地产，生产制造业、服务业、IT和互联网、传统行业以及相关产业。

目前在职任某大型金融和实业集团CFO，高级副总裁。同时任某跨国投资和私募基金管理集团大中国区管理合伙人

主要社会职务：

财政部第二届、第三届管理会计咨询专家（第二届全国总共85名，第三届总共80名）

兼职教授

普华永道（PWC）担任企业内训外聘CFO导师

清华大学经管学院总裁班

北京大学光华管理学院企业特训班

中国人民大学商学院特聘教授

中国人民大学培训中心

长江商学院特聘CFO课程讲师

中南财经政法大学金融MBA班

重庆大学新经济领军人物MBA班

协会理事和会员

美国管理会计师协会（IMA）教育分会中国区副主席

中国总会计师协会会员

中国企业财务管理协会会员

中国财务法学会理事

作为企业的核心管理层，长期从事财务和会计管理、投资、融资、投资银行和风险投资、投资者关系管理、金融租赁、公司采购管理、行政、风险管理、公司内部审计、收购兼并、公司投资可行性研究和尽职调查、项目管理、公司股票在国内外公开发行（IPO）等工作，积累了丰富的管理和运营经验。

经常被邀请为国内外几家著名咨询公司和专业培训机构兼职或专业讲师，国内某专业机构首席咨询顾问。曾就全面预算管理课题接受中国经济网和北京CFO发展中心的现场专访，还在若干专业论坛和权威杂志（F-Council，CFEC，《新理财》，《首席财务官》，《财务与会计》等）就财务国际化管理，公司业务创新和财务转型，战略财务分析，国内外收购兼并，税收筹划，战略成本管理，全面预算管理，现金流管理，外汇风险管理，内控和全面风险管理，项目承包财务管理，集团财务管控等发表主题演讲或撰文。其独创的“管理会计核心手段－企业价值管理五维模型（COWDS）”已在企业管理会计界广为流传。

付华先生通过在著名中外企业就职及平时的培训咨询工作，积累了专业的培训技巧和深厚的培训管理实践经验，更重要的是他兼备了国内外跨行业、跨地域各种不同类型公司的专业管理经验和丰富的实战技巧，这使得他对培训管理的理解更深刻于常人。付老师的授课深入浅出，案例丰富，寓教于乐，适合各种层次管理人员及一般职员的专业培训和学习，尤其擅长有关财务专业方面的公开课和企业内训。

提供过培训服务的公司有戴姆勒奔驰（中国）、国家电网，国电集团，李宁集团，伊利集团，新奥集团，中国工商银行总行，中国建设银行天津分行，中国农业银行常州分行，交通银行总行，华泰证券，华泰保险，中荷人寿，红星美凯龙，中国万向集团，国家电网集团山东公司，长安汽车集团，金鸿能源（上市公司），深圳天马（上市公司），中国煤炭地质勘探局，中冶集团财务公司，内蒙古农村信用联社，创新工厂，中国兵器工业集团，上海医药集团，中国国际电视总公司，北京费森尤斯卡比医药有限公司（德国独资），山东重工集团（潍柴动力和山推股份），苏州力特奥维斯保险丝有限公司（美国独资），世纪金源控股集团，海南航空集团，广东正邦科技集团，中国移动河北公司，中国移动上海公司，中国振华重工，广东维达纸业集团，中国蓝星化工集团，国家核电集团，中航技集团，深圳南山电力集团，山东金锣集团，江苏兴达钢帘线股份，北京公联集团，中国电信黑龙江公司，中兴通讯（ZTE），浪潮电子信息集团，TCL集团，广东美的集团，阿里巴巴集团，国美电器集团，青岛海尔集团，蒙牛集团，中国东方航空，香港奥星医药，中海油集团，京西重工，中华英才网，大北农集团，邢台市地方税务局，二六三网络集团，高顿财务培训机构，青岛双星集团，中水集团，中广核集团，广东微创股份，安博地产，万达集团，新希望集团，一汽集团，二汽集团，创维集团，明天控股，金洲环保集团，四方电力集团，国资委培训中心，清华大学培训中心，中国人民大学培训中心，西南财经大学统计学院，中南财经政法大学，北京CFO发展中心，荷兰威科集团（CCH），优财CMA培训中心，财务经理人网，税务经理人网，《首席财务官》杂志，普华永道（PWC）财务管理学院等知名客户，并获得高度评价。

课程目录

《实现财务转型提升财务战略管理》《战略投融资》

《全面预算管理》《营运资本和现金流管理》

《企业外汇管理》《非财务人员的财务课程》

《企业内部控制体系和风险管理》《成本控制》

《公司战略地图》《大数据时代财务管理》

《业财融合和财务分析》《高效资产管理》

《收购兼并的财务考量》《团队激励和管理》

《绩效考核的财务影响》《绩效考核和平衡计分卡》

《公司财务信息化建设》《战略收购兼并》

《非财务人员的财务管理》《企业上市和财务规范》

《投资估值》《信用管理》

《应收账款和商帐催收》《战略投融资》

《财务共享服务中心》《财务信息化建设》

《财务体系和制度》《商务管理和业务控制》

《价值链和战略成本管理》《财务管理人成长和职业化》

《如何成长为优秀的财务经理人网》《财务如何参与经营决策》

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