最新跨境资金调动实例与本外币双向资金池新政解读

最新跨境资金调动实例与本外币双向资金池新政解读

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课程介绍

人民币走软，为防止资本加剧外流，国家外汇管理局（“外管局”）出台了一系列新政，并重拳打击地下钱庄。最近不少企业存在大量应汇资金无法汇出的难题，或是陷入套汇风波等。

同时，为鼓励人民币国际化，央行和外管局分别出台了跨境人民币、外币双向资金池的新规定（工具）。该规定赋予了企业极大的自主配置跨境资金的空间。

在目前的新形势下，企业应如何灵活调动境内外资金?内保外贷与外保内贷方式孰优孰劣?境外上市公司高管在处理股票期权时，需要思考哪些关键问题?VIE结构建立和拆除，外汇、资金流和税务的问题如何面对?代垫代支有什么相关问题?资金池这种新工具，您是否清楚具体的使用和操作方法?

名课堂很荣幸邀请到了知名中国税务专家张少云（Bolivia Cheung）和花旗银行北中国总经理廖文英（Camille Liao），从有代表性的案例出发，以跨境资金调动为主线，兼顾税务、海关、公司法等规定，提出你必须认真思考的问题与可行的方案，同时也将详析如何搭建和运用跨境人民币双向资金池。

课程大纲

第一天半天：跨境本外币双向资金池业务介绍（上海、深圳、香港）

一、本外币双向资金池业务

跨境资金池实施为企业带来的好处

设立人民币/外币跨境资金池的可能结构

申请跨境资金池的程序和重点

使用资金池需要考虑的因素

自贸区对资金池的政策

二、新法规变动及影响

中国人民银行关于进一步便利跨国企业集团开展跨境双向人民币资金池业务的通知 银发[2015]279号

国家外汇管理局关于印发《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》的通知 汇发[2015]36号

三、问答环节

第二天全天：汇率和外管 / 税收变化对跨境资金调动的影响与企业对策（上海、深圳、广州）

政策解读：新政和操作变动

1、严控汇出，外管局开展货物贸易外汇流出专项核查

2、全面放开外商投资企业外汇资本金意愿结汇

3、个人外汇业务监测系统全国上线运行

4、银联人民币卡在境外提取现钞，增设日度、年度限额

5、外币和人民币资金池

6、外债合同没有提前还贷条款的不得对外提前还贷

案例分析

个案一：国务院鼓励养老服务，外国A集团在上海投资兴办高档住宅式安老院给银发族，注册资本5000万美元。如在内地融资，成本为15%年率，境外融资成本8%年率。

» 境外银行建议用内保外贷方式在境外借人民币，然后以注册资本方式调入中国。这方案可行吗?将来会遇到什么资金流的问题?

» 人民币出资和外汇出资孰优孰劣?章程注明是外币的，可改为人民币吗?外国投资者可以用中国境内的人民币出资吗?

» 人民币外债可以吗?哪些行业不可以借外债（包括人民币外债）?外币外债和人民币外债孰优孰劣?

» 外保内贷可行吗?

» 外币注册资本出资后可否立即结汇为人民币以减轻汇率风险?

» 如果在前海或自贸区成立公司作为融资平台，可行吗?这些地区有何特殊外汇政策?

个案二：美国B集团考虑在深圳成立外资企业Z公司，Z公司成立前期需要在中国支付大量费用，包括支付办公室租金、设备订金等合共35万美元。美国的财务经理建议以下两个方案：（一）美国公司先垫付，外资企业成立后归还;（二）上海的关联公司先垫付，外资企业成立后归还。上海的财务经理指出外汇法规明确不允许外商投资企业结汇资金归还境内关联企业借款。

» 两个方案，孰优孰劣?除了上述两方案外，还有其他可行方法吗?

» 如果上海关联公司已经为Z公司垫付费用，真的无法归还吗?

个案三：德国Z集团拟在甘肃投资太阳能发电站，在十五年内分三期投资。预计投资规模达十亿元人民币。

» 鉴于《公司法》的修订，股东不需要在两年内全额出资，那么Z公司这外资项目应该如何计算其注册资本才能优化资金成本?

个案四：中国的互联网D集团拟以VIE （Variable Interest Entities）方式在美国纳斯达克上市，筹集2亿美元。创始股东包括一位有中国户籍和另一位已移民澳洲的个人。集团打算给予中国和香港的高管股票期权 （Stock Option）。

» VIE结构在外汇方面有哪些问题要注意?

» 股票期权需要考虑哪些资金流、税务和外汇问题?

» 中国的股东需要面对返程投资的问题吗?

» 如果集团改变策略，改为在中国A股上市，需要拆掉VIE结构，要考虑什么资金流和税务问题?

个案五：香港设计E公司为东莞客户Y提供设计服务，Y公司的会计员认为没税局发票不能扣税，要求支付费用予E公司深圳的子公司，由深圳公司开增值税专用发票。另一苏州富人委托E公司为其豪宅设计，款项由深圳公司代收。同时，深圳公司需要E公司代购iPad ，安排同事分次带回深圳。E公司派遣员工到深圳公司工作，工资的70%在香港垫付，全额在深圳缴纳个人所得税。

» 以上的代垫代支有何问题?

» 哪些能合法汇出境外?要提供什么档?办什么手续?

» 会被罚款吗?有哪些实际案例?

» 会坐牢吗?

个案六：新加坡F公司通过香港控股H公司在广州成立了M公司从事房地产开发出售住宅单位和营运商场。F公司自2008年起向M公司收取特许权使用费，按M公司收入的2%计算。另F公司为M公司提供设计服务、内部控制、财务预算等服务，每年收取服务费200万元人民币。在2014年底，M公司需要派股息到境外。

» 近期国家税务总局2015年16号公告对F公司收取费用有什么影响?对以前已经支付的费用可以如何处理?

» M公司派股息到香港H公司，能获得税收条约的低税率优惠（5%），或是缴纳10%的预提所得税?

» 跨境支出要办理什么税务手续?少于50,000美元的是否无需办理税务申报?

» 不同类型的跨境支出，其税务处理有何分别?

个案七：南京G公司经过多年营运，有大量盈余资金，香港K集团目前考虑运用资金的方案：

1. G公司免息将资金借予其兄弟杭州J公司

2. G公司作为股东将资金出资到杭州J公司

3. G公司将资金借予香港K公司，K公司向杭州J公司出资

4. G公司分配股息予香港K公司，K公司向杭州J公司出资

» 以上不同方案要考虑什么税务和外汇因素?

» 长期对外借款被视为股息分配这个案可带来什么启示?

除上述个案外，座谈会中也会分析其他案例。

廖老师

(Camille Liao) Director / Treasury and Trade Solutions, North China Head / Citibank China Co., Ltd. (HK、SZ、SH Session)

Camille Liao is North China Head of Treasury and Trade Solutions (TTS) in Citi based in Beijing. Citi Beijing TTS team provides cash management and trade solutions to MNC customers with headquarters both in China and overseas.

Camille worked in Citi London during Feb 2012 to Sept 2013 in Liquidity Management Services department, responsible for commercialization of Citi’s liquidity and investment solutions as well as Citi’s RMB business out of London.

Prior to joining Citi in 2006, Camille worked for HSBC China, National Australia Bank in Sydney and China Construction Bank with various roles in relationship management, trade finance and business management.

Camille has over 20 years banking experience in global cash management and trade business. She holds an M.B.A. in Finance from Australian Graduate School of Management in Sydney and a Bachelor Degree on International Finance and Trade from Zhongshan University, China.

Camille is awarded Certified International Cash Management by Association of Corporate Treasurer.

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